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雷达卡
如题。我看了几篇论文，讲三因素模型对于上证，或者房地产，创业板等等某些板块的实证研究。
我们知道fama 模型是，R-R(f)=alpha+beta*(R(m)-R(f))+b*SMB+h*HLM+error
实证的思路是，把公司规模大小根据均值分了b和s，账面价值比根据30%,30%-70%,70以上，分为低中高l,m,h。于是两两结合公司就被分为了6组，也就是6个类型的公司。那么问题来了，这些作者有的使用周数据，有的使用是月数据。可是，为什么b,s l,m,h只分一次？为什么每一组都只有一行回归方程呢，也就是每一组只有一个alpha,beta,b,h？比如某作者使用了过去36周数据，作者只分b,s l,m,h一次，每个组合跑出来的数据只有一次，比如s/m组跑出来的数据只有一个alpha,beta,b,h，其他5组也是分别只有一个alpha,beta,b,h的结果。
我的问题是， 因为既然要分b,s l,m,h？这一些组合不是应该每周或者每月都分一次，每一周重新算一下一次市值，重新算一下账面价值比。比如，有一个公司，他第1周市值很小，可是股价连连上涨第36周，其实第20周可能就市值来说已经不算小公司里，那么它应该怎么分组？用哪个时期的数据分组？
既然每周或者每月都应该分一次组合，那岂不是每一周或者每月都应该有一个相对应的回归结果？可是每周都跑一次回归，数据又不够，比如这周s/m组有36个公司，数据也就只有36个，这不是没办法跑回归？ 即使每周每月都跑一次回归，有好几十个回归，数据如何解释也是问题，可以说明什么也是问题。
一头雾水，有没有人可以指导一下，我可以给你在论坛里买些资料作为回报。
叩谢大家，真心求助啊。
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