行业逻辑二:区分前后装市场—前装市场提供现金流,后装市场圈定用户数。从前装市场角度出发,目前TSP与整车厂之间主要是以项目制+后续运营的形式来获取收入,因此前装TSP服务商在现金流上具有较大优势。而从后装市场出发,目前国内后装TSP服务商极少有实现盈利的企业,后装TSP服务商更处于圈定用户数抢占车联网市场的阶段,因此前期资金投入较大,当车联网用户数达到一定量级时,后装TSP服务商在增值服务上会各显神通来获得运营收入。行业逻辑三:聚焦平台—从按品牌联网向统一车联网运营商演进,最终竞争焦点从品牌覆盖到平台竞争。认为,从整个智能汽车行业来说,车联网属于运营变现的渠道,以增值服务运营为核心的后向收费模式非常值得关注。从产业角度来看,认为随着车联网的不断演进,不同平台运营商之间会分化,当不同运营平台的用户数达到一定起量的级别之后,将会面临着实现平台之间互联互通的问题,届时在网络运营的层级上将会出现优质运营商强势打通平台隔阂,并最终经过市场整合后形成一个互联互通的车联网网络,在这一过程中,ZF会扮演重要的引导作用。
行业逻辑四:边界扩张—V2X将大幅拓展车联网的运营边界。V2X是车联网演进后期的主要发展方向,搭载V2X模块的车辆能够实时感知周围环境,自动驾驶技术与车联网V2X的融合将是未来智能驾驶的不二之选。目前随着GPS、北斗等卫星导航技术、4G、5G技术等车联网关键技术的成熟应用,车辆与网络平台、网络平台与行驶环境之间的信息交互将常态化,V2X当扮演重要的信息互联平台。认为,V2X是车联网从品牌覆盖向网络运营演进的必然阶段,并将为车联网平台网络运营提供最频繁的信息流。在V2X扩张车联网运营边界过程中,牌照、资质将是焦点话题,也为当前车联网企业提供了战略布局和能力提升方向。