面板数据固定效应怎么控制行业和地区？

哦，我想到了！FE estimator 不允许 (RE 则允许) "不随时间改变之变量"（region, industry 刚好都是），在估计过程（去除固定效果）中，这些变量会被删掉！  
所以先安装 reghdfe (ssc install reghdfe)

1. encode number, gen(number1)
   
2. encode region, gen(region1)
   
3. encode industry, gen(industry1)
   
4. reghdfe tobinq fem numexe lev size age ls, a(number1 region1 industry1) vce(robust)

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即可！

黃河泉 发表于 2016-8-12 10:54
哦，我想到了！FE estimator 不允许 (RE 则允许) "不随时间改变之变量"（region, industry 刚好都是），在估 ...

我回归了一下，发现xtreg tobinq fem numexe lev size age ls,fe和你刚提供地的reghdfe tobinq fem numexe lev size age ls, a(number region1 industry1) vce(robust)，回归结果的变量系数是一样的，系数的显著性略有波动但是且r方提高了好多啊。我看相关参考文献的r方都没有超过0.3的，我这居然有0.7。

黃河泉 发表于 2016-8-12 11:29
xtreg 的 R^2 算法与一般算法不一样！请看：https://www.linkedin.com/pulse/how-get-correct-r-square-pan ...

居然是这样，我之前也查过论坛的帖子了，都说用的within r方。你简直给我打开了新世界大门。我查了下论坛里关于rhhdfe,就一个帖子。你可以比较简单的相关资料推荐吗，我可以看看。既然系数与显著性都没啥变化，也就是说行业地区没啥影响吧。此外这个absorbed degress of freedom表内的结果要看吗？控制行业跟地区了，但是看不到每个行业的差异呢。

• For more information about "reghdfe", please visit: https://bbs.pinggu.org/thread-4752189-1-1.html
• 你说的"既然系数与显著性都没啥变化，也就是说行业地区没啥影响吧"并不正确！加入公司、产业或时间等固定效果乃是允许 unobserved heterogeneity (降低内生性之问题)，所以只会加入或控制，并不 care 他们的系数（所以会省略，你的例子有 1,800 个系数）！
  

黃河泉 发表于 2016-8-12 15:38

For more information about "reghdfe", please visit: https://bbs.pinggu.org/thread-4752189-1-1.ht ...

哇塞，我真的是想再给你追加金币。太酷了！总之问题总算解决了，非常感谢！

No problem at all.

你设置的虚拟变量有问题，drop一个地区的虚拟变量就行了。

analyst008008 发表于 2016-8-29 10:43
你设置的虚拟变量有问题，drop一个地区的虚拟变量就行了。

使用reg 估计

受教了！谢谢！

黃河泉 发表于 2016-8-12 15:38

For more information about "reghdfe", please visit: https://bbs.pinggu.org/thread-4752189-1-1.ht ...

不好意思，还想请教一下，用reghdfe回归的话，回归结果里面没有常数项，这个问题怎么处理呢？