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楼主: datayes2015
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[交易策略] 仓位管理-网格策略 [推广有奖]

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网格策略是一种旨在达到低吸高抛的策略,主要思想就是在股价比设定的基准价下跌时逐渐加仓,而上涨时逐渐减仓。策略流程:
  • 选股

    网格策略的逻辑是在股票便宜时买进,估值过高时卖出,因此选出波动率较高的股票很有必要,因此本篇的选股流程如下:

    先设置股票池行业为中证行业:信息技术、电信业务;

    估值不能过高:PE<50;

    市值约束:取满足上述条件的市值较小的30只(但实际上这一约束一直没有发挥作用,因为总数都不足30只);

    高波动:分行业在市值最小的30只中选出过去一年波动率最大的5只股票;

    上述流程后,我们有了10只股票构成的股票池,每隔60个交易日更新一次股票池。

  • 网格

    三种大小的网格都会相应尝试一下看看效果。

    [-3%买,5%卖]、[-5%买,10%卖]、[-8%买,15%卖]

  • 资金安排

    在仓位控制时,满仓的概念是(总资金/股票池总数*2.5),这是为了提高资金利用率,因为3个月的周期内可能不是每只股票都能达到满仓。

  • 止损

    基准前两日亏损3%以上则空仓; 个股累计亏损30%则平仓该股。


回测&结论:

  • 对于三种不同网格,在不同市场时期回测,得到结果:
  • 震荡期用小网格:2012/01/01 - 2014/11/01这段震荡时期中,小网格策略实现48.3%的年化收益,同期基准收益0.8%. 看来市场震荡期网格操作大有用武之地;
  • 慢趋势期用中网格:2015/08/31 - 2016/08/01这段慢熊时期中,中网格策略实现50%年化收益,同期基准年化收益-5.5%. 这是因为市场有一定趋势时,网格大有一定容错率,否则容易过快实现亏损,得不到收益;
  • 长期投资用大网格:2010/01/01 - 2016/08/01这段时间,大网格实现15.5%的年化收益,同期基准年化收益为-0.1%. 同样的逻辑,时间越长,市场越可能走成趋势,需要提高容错率;
  • 以上收益的来源并不来自选股/行业,而是来自操作方法。在2010/01/01 - 2016/08/01这段时间,仍按上述方法选股、止损,但只等额持有股票,不做网格操作,年化收益只有6.6%,而最大回撤高于60%,表现并不理想。
  • 总之,网格操作可能确实有其合理之处,也能达到一些低吸高抛的效果,需要的话大家可以阅读更多相关资料、一起交流~
三种不同网格大小的概览:

1.png

网格一的回测结果:


2.png

网格二的回测结果:
3.png

网格三的回测结果:
4.png

不做网格只做选股的回测结果:
5.png



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关键词:仓位管理 信息技术 电信业务 波动率 电信业 信息技术 基准价 便宜 电信 加仓

爱萌 发表于 2016-9-2 14:48:20 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
网格的方法三有问题,因为在中国股票市场作了限制,所以alpha收益低了一些

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majorm 发表于 2016-9-7 21:00:13 来自手机 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
datayes2015 发表于 2016-9-1 20:49
网格策略是一种旨在达到低吸高抛的策略,主要思想就是在股价比设定的基准价下跌时逐渐加仓,而上涨时逐渐减 ...
80%是震荡行情,要好好研究

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yhp6610058 发表于 2019-5-11 20:49:43 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
学习一下

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love4j 发表于 2019-5-17 22:09:01 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
谢谢分享

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Charles668 发表于 2019-5-22 14:59:42 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
这个策略有什么实战意义?

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