利率期限结构模型中怎么区分哪些是均衡模型哪些是无套利模型

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利率期限结构模型的权威分类是什么,   好像最普遍的有均衡模型与无套利模型之分,  是任何一种现存模型都可以归入这两类呢还是有其它分类,   这两种类型应该怎么区分,  虽然很多文献说Vasicek模型是均衡模型,  Hull-White 模型是无套利模型,  但总觉得两者区分不大,希望高人指点,  万分感谢

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关键词：利率期限结构 无套利模型 期限结构 套利模型 均衡模型 利率期限结构 均衡模型 无套利模型

均衡模型是对即时短期利率做动态假设，模拟它的走势
无套利模型是根据市场上债券价格，抽取其蕴含的利率动态

你们知道单因子模型中的Sita（t）是如何确定的吗

the term structure is spot rates at all maturities. Models that take the initial term structure implied by market prices are called arbitragefree models. A different approach, however, is to start with assumptions about the interest rate process and about the risk premium demanded by the market for bearing interest rate risk and then derive the risk-neutral process. Models of this sort do not necessarily match the initial term structure and are called equilibrium models.