发帖
雷达卡
每当有一些关于P2P的政策出台之后，总存在着一种观点：这是借打压P2P在帮助银行。笔者对这种观点不敢苟同，我们可以看到无论是政府工作报告还是最近银监会的八套文件，都在说明今年的金融收紧是自上而下全方位的，传统金融和互联网金融是一视同仁的。2017年，高层希望通过抑制金融创新与套利活动达到去杠杆、去刚兑的目的使各类机构回归本源。
P2P难以撼动银行银行业亦面临最严监管
P2P点对点的中心化模式的确是一种金融创新，但创新的小船往往难以撼动传统的巨轮。事实上，目前的P2P对于银行业的冲击相当有限，银行也不会从P2P的强监管下受益。
想要冲击银行就要冲击银行的资产负债表。我们知道银行的负债大部分为居民存款，资产主要是企业和居民部门的贷款。银行的资产总体呈现大额集中、期限较长的特点，而P2P的资产端一般小而分散，期限较短，面对的是长尾用户。所以就资产端而言，P2P是对于银行体系的补充，两者本质上是错位的，并没有显著的竞争与替代关系。
从负债端而言，P2P的高收益对居民资金有一定吸引力，但银行通过理财计划吸储已成主流玩法。2016年银行理财存续规模约为28。31万亿元，较上年末增长47。27%，住户存款余额超过60万亿，同比上涨9。9%。虽然P2P处于高增长期，但2016年底的贷款余额为8162亿元，体量上的差距还是相当明显的。所以，由于资产端的低交集、体量上的差距以及目标群体的不同，目前P2P对于传统银行业的影响相当有限，更多的是体现在“精神层面”上。即在互联网金融去中心和高效率的启示下，传统金融机构开始对传统业务进行反思，精简冗余的前台部门，并将部分业务转移至线上，试图提高用户体验和相对竞争力。
事实上，作为金融之母的银行业其景气程度与经济周期的关系最大，互联网金融的兴起对于其冲击十分有限，通过P2P的强监管来“照顾”银行的说法是不切实际的。如果说监管层对于P2P监管过于苛刻，那么银监会近期连发的5、45、46、53号等8份文件已经足以说明此次金融整治是全方位的，并不是对P2P或者互联网金融的“特别照顾”。
此次银监会施展了“三违反”“三套利”“四不当”组合拳可谓超出预期，某种意义上来说其收紧程度是高于P2P的，一些中小银行近年来的快速扩张将宣告终结。而从银监会的治理思路来看，P2P与银行业的整治要求都殊途同归，最终目的都是整顿目前的金融乱像，希望两者回归本源。
京公网安备 11010802022788号
