国债期货与利率互换

请问一下，购买美国6个月国债期货合约是否等同于在进行利率互换？若是，该投资者是固定利率支付者还是浮动利率支付者？请说明理由，谢谢！

首先，在这里假设楼主不是用QDII2购买美国国债期货，那么您只能通过第三方平台（银行、其它金融机构）购买；同时第三方需要将人民币转换成美元购买期货，并在到期后将美元换为人民币回到您的账户。
再解释一下利率互换，借用百度百科，利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款，为了降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的调换。
在此基础上，我先说明一下您的交易全流程：您通过平台将人民币换为美元，并由该平台操作购买美国6个月国债期货合约，注意，这里是期货，而不是国债，国债只是该期货的标的物而已。之后在期货到期时，进行现金交割得到美元，再转换为人民币回归您的账户。
不可否认，在持有人民币时，您面对的利率是浮动利率。但是国债期货的价差由市场波动、供求关系等多种因素共同影响，而并不是和国债一样是固定利率，因此您的整个交易也不是利率互换。
进一步延伸一下，一般市场上的期货交易不是通过期货组合进行避险，就是同时进行期货现货交易避险（如买入美国国债期权，卖出美国国债），像您这样的单单购买期货的行为是不合理也是风险极大的。
本人也只是一个刚入行的小菜鸟，希望能帮助您。如有谬误，望指正。

我觉着期货和利率互换完全是两回事啊，国债期货只是关于未来的合约，未来凭合约买入或者卖出国债，并没有利息的兑付；利率互换是利息的互换。硬要扯一起，只能说期货是固定利率支付，就是假设借一笔钱买国债期货，未来收获国债期货本身涨跌的价值。

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