一、长期均衡关系与协整
经济理论指出,某些经济变量间确实存在着长期均衡关系,这种均衡关系意味着经济系统不存在破坏均衡的内在机制,如果变量在某时期受到干扰后偏离其长期均衡点,则均衡机制将会在下一期进行调整以使其重新回到均衡状态。
假设X与Y间的长期“均衡关系”由式描述
(1)Y等于它的均衡值:Yt-1= 0+1Xt ;
(2)Y小于它的均衡值:Yt-1< 0+1Xt ;
(3)Y大于它的均衡值:Yt-1> 0+1Xt ;
在时期t,假设X有一个变化量Xt,如果变量X与Y在时期t与t-1末期仍满足它们间的长期均衡关系,则Y的相应变化量由式给出:…………
二、协整检验
三、误差修正模型