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引言:
邢不行的系列帖子“量化小讲堂”，通过实际案例教初学者使用python进行量化投资，了解行业研究方向，希望能对大家有帮助。
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解密股票Level-2行情——高频交易的基础（下）
接上篇
03
成交明细对比
除了买卖盘口显示的行情数据不同，Level-1行情和Level-2行情第二个主要的区别是：Level-1行情只有分时成交记录，而Level-2行情同时还提供逐笔成交记录。
什么是分时成交记录，什么是逐笔成交记录呢？我们用一个例子来说明
。
下图中是贵州茅台level1行情的分时成交记录，它显示的是贵州茅台每3秒内总共成交了多少，以及最终的成交价格是多少。
level-1分时成交记录
这3秒里发生了什么呢？不知道，分时成交只提供总成交量和最终的价格。例如上图中的14:56:41-14:56:44之间，分时成交只显示了这3秒内以947.99的价格分10笔（灰色数字）成交了12手（红色数字），最终显示947.99的成交价格是根据最后一笔成交记录的价格而定的，但具体的每笔交易明细是不提供的。
那什么是逐笔成交记录呢？逐笔，顾名思义，就是每一笔，它记录了实时交易中每一笔交易的成交量，即成交了多少手，以及对应的成交价格。可以说，它反映了最真实的成交情况，一般显示的是在几分几秒以多少价格分几笔成交了多少手。
下图就是level-2的逐笔成交数据，和上图的分时成交记录对应（同一时间的交易记录）。可以看出，它涵盖了贵州茅台这3秒内10笔交易的详细数据信息，这12手股票具体在哪一笔交易中，以及对应的成交价格和成交数量都展现出来了。
level-2逐笔成交记录
04
Level-2的最优委托信息
Level-2行情除了提供逐笔成交记录这个信息外，还提供了最优委托信息，也就是盘口中前50笔订单的委托数量明细。
如下图所示，Level-2行情显示了某股票在14.80的卖一价中总共有110笔订单。红色的14.80是为委托价，黄色的2455表示这个价位总共委托了2455手。这些Level-1也会提供，但是仅仅这些数据，我们并不在知道这2455手是有多少人下的，以及每个人下了多少。
但是在Level-2中就能显示，图中一堆绿色数字就代表了卖一处前50笔订单对应委托的手数。
买盘也是一样：14.79的买一价中，有101笔订单。红色的14.79即为委托价，黄色的1798表示14.79这个价位总共委托了1798手，买一下面的5排红色数字代表了前50笔订单对应委托的手数。
Level-2买一卖一价中前50笔订单的委托明细
通过Level-2的这个详细买卖盘数据，盘口上的单子到底是散户小打小闹，还是主力真刀实枪在干，都一览无余。
并且Level-2盘口委托数据的速度更新是非常快的，可以看看这张动图感受一下：
嗯，就是这么快。
05
总结
以上就是Level-2行情的主要特点。当然本文只是简单的介绍，一些细节的东西，你不实践的话讲了也没用。
另外，也不要觉得这数据高级就一定要买。说实话，只要不做高频交易，这个数据是用不到的。一般人买了也就只能装个逼，没啥实际作用。而对于普通投资者非常有价值的，其实是很久之前上交所推出的一个叫做topview的数据，只不过这个数据太牛逼，后来不公布了。感兴趣的可以自己搜索下，或者加我微信xingbuxing0807交流。
整体来说，Level-2行情提供了更加详尽的数据（毕竟是付费的），能够更好地对短期盘面进行判断，是高频交易必备的数据。
如果大家对Level-2在高频交易中的使用感兴趣，可以留言，之后可以多分享相关内容。回帖还可以获得论坛币!
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