求教如何构建有效投资组合

下面是六家家具公司1982-1992年的年度收益数据

6家家具公司的数据
				Leggett	Herman	Shaw
	La-Z-Boy	Kimball	Flexsteel	& Platt	Miller	Industries
1982	36.67%	0.20%	41.54%	21.92%	26.13%	22.50%
1983	122.82%	61.43%	195.09%	62.27%	73.38%	117.89%
1984	14.44%	63.51%	-38.38%	-1.27%	45.15%	7.80%
1985	21.39%	28.42%	1.30%	81.17%	24.27%	38.14%
1986	45.36%	-7.44%	21.89%	19.83%	10.73%	54.48%
1987	20.19%	48.27%	9.11%	-10.21%	-11.92%	26.82%
1988	-8.94%	-11.28%	12.65%	13.77%	7.06%	-6.24%
1989	27.02%	12.85%	12.08%	32.55%	-7.55%	123.03%
1990	-11.64%	2.42%	-17.13%	-6.48%	1.31%	15.48%
1991	20.29%	6.90%	3.62%	50.12%	-5.54%	19.92%
1992	34.08%	22.21%	33.46%	84.40%	5.71%	62.76%

设无风险收益0%，计算着六家公司的有效投资组合

问题解释：就是求出对六家公司的一个投资权数，我不仅需要一个结果，最好能够说明方法及方法的出处，附上原文更好，谢谢。

这题我做过。现在的人啊，懒啊。这是几个字讲的完的吗？

用历史数据估算预期收益率，标准差，协方差。把3个数据作为excel的输入数据，然后假设一个组合预期收益率，然后设置一些限制条件（比如总比例100%），然后以组合在此收益率下标准差最小为目标，让excel用试差法求各资产的最优比例。（其实都是编各小程序电脑做，计算并不复杂，但基本思路是如此）。

to build a mean variance model

本科时候做过这个course work，是用excel做的，需要用VB。
支持3楼的思路，我就不赘述了。

zeshao 发表于 2010-2-9 22:00
本科时候做过这个course work，是用excel做的，需要用VB。
支持3楼的思路，我就不赘述了。

貌似不用VB，直接用EXCEL的SOLVER也可以

6# 4rapid

确实如你所言。
所谓VB在excel里的应用，不过是把一系列excel本身的函数和功能给糅合起来，创造一个新的函数 或者 宏。
所以VB能实现的，用手工或者分步分表做也肯定能实现。VB不过是简化你的重复劳动，提高计算效率而已。

我们老师当时的要求就是把solver嵌套在一个宏里，直接求出投资组合的有效边界。

4rapid 发表于 2010-2-10 00:57
貌似不用VB，直接用EXCEL的SOLVER也可以

当然这个题已经给定了Rf的水平。我说的求投资组合的边界是多余了。

如果说这道题能用到VB的话，
可能就是求投资组合方差时，通过自制函数可以简化一下你的计算。少填几个矩阵。