[急]请教一个OLS和协整的问题！请各位老师解答下，谢谢

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我想做一个股票指数与CPI,M2,工业增加值的，宏观多因素定价模型
我的思路是
先把CPI，M2，工业增加值取对数，检验平稳性，结果不平稳，然后我取差分，DLnCPI,DLnM2,DLn工业增加值全是平稳的，然后进行股指和其他3因素的Granger因果检验，第一个问题，Granger检验是不是需要1-N阶数全部通过，我在操作中发现基本通不过Granger检验，无论是取对数还是经过差分后，都不能拒绝原假设，检验显示都不存在Granger因果关系！（对于取对数后的数据，做过协整检验，至少存在一个协整关系，存在2个就没通过）
由于我建模的理论依据是APT模型，采用Y=C+AX1+BX2+.....，我对以上数据使用OLS回归，若使用差分后的数据得出的结果是各变量系数同不过T检验，P值高达99%，拟合度也接近于0，联合F检验也不能决绝各系数为0！然后我用取对数的数据做回归，除了CPI不显著，其他2变量很好的通过了检验，F检验也通过，但是拟合度R2只有0.5！请问这是不是因为CPI,M2,工业增加值不能很好的解释股指造成的？所以无法用我选定的这3个参数做多因素定价模型。如果要继续请问有没有其他的模型可以做参数估计？
请会的或者做过这方面研究的老师同学帮下忙，非常感谢！

P.S.如果有做过这方面研究的，希望能指导下宏观因素的选取方向，要是有数据就更好了。。。。这年头数据太难找了，我哪些数据有些年份还是一个月一个月找的。。。最后BS下统计局网站上的数据库做得太差了！

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关键词：OLS granger因果关系 granger因果检验 Granger Grange 老师 解答 OLS

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对对数数据协整检验结果中也有一个标准化的参数方程,可是不知为什么,竟然没有C！
LNY        LNGY        LNM2        LNCPI
1.000000         2.843652        -3.121880        -248.5262
         (1.06948)         (1.17380)         (28.9232)
请问这个方程有没有意义？
以上用的CPI为每月的环比数据，上月为100
后来我把CPI改成第一期100的环比数据，依旧用对数数据作OLS回归，T检验非常好，可是R2还是只有0.5，DW统计存在强正相关（DW=0.1357）
可是我再用对数数据做J协整检验，只能在5%下拒绝一个也不存在原假设，1%就不能决绝
对于DCPI由于我之前用的就是每月的增长率，所以没有改变。
请各位老师帮忙看看，接下去能怎么搞，给个方向，谢谢！

P.S. J协整检验是不是Quick-Estimate VAR，VAR Type选择Vector Error Correct,然后内生变量中填写lny lngy lnm2 lncpi,设定滞后阶数，确定，然后view-cointegration test,然后在Critical Values里选择Osterwald-Lenu...然后确定，是这样么，协整检验以前只会2步法，所以第一次坐多元的找了点参考资料，不知道对不对