广义货币包括货币与准货币。货币包括流通中货币、单位活期存款,准货币包括单位定期存款、个人存款、其他存款。
货币=流通中现金+单位活期存款
准货币=单位定期存款+个人存款+其他存款
货币是可以直接流通的,准货币是不可以直接流通的。
广义货币=基础货币+派生货币
基础货币由央行发行。
有以下关系存在:
基础货币=货币发行+金融性公司存款+非金融机构存款
货币发行=流通中现金+库存现金
基础货币=流通中现金+(金融性公司存款+库存现金)+非金融机构存款
派生货币是商业银行信用产生或者是说由商业银行发放贷款产生,也就是说如果商业银行没有发放贷款,那么派生货币为0。可以认为:派生货币=贷款
有以下关系存在:
派生货币=单位活期存款+单位定期存款+个人存款+其他存款-(金融性公司存款+库存现金)-非金融机构存款
或简写为:
派生货币=存款-准备金
存款=单位活期存款+单位定期存款+个人存款+其他存款
准备金=(金融性公司存款+库存现金)+非金融机构存款
当然有:贷款=存款-准备金
本文中的贷款仅指理论上的广义货币中的贷款,并不是实际统计的贷款。实际统计的贷款要大于本文中理论的广义货币中的贷款。
广义货币是怎么来的?
央行发行一部分(约为1/6),商业银行信用产生一部分(约为5/6)。商业银行信用产生的部分是多数,这都是由贷款而来。所以,广义货币多的时候,主要责任不在央行,而是在贷款人,是贷款人使广义货币增加的多。
有人把广义货币多归于央行放水印钞,这是不准确的。
事实上央行的基础货币发行2019年是减少的:2018年末基础货币33.0597万亿元,2019年末基础货币为32.4175万亿元。2020年2月末基础货币更是减少到30.8676万亿元,而广义货币增加到208.0830万亿元,其中派生货币为177.2154万亿元。