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引言: 邢不行的系列帖子“量化小讲堂”,通过实际案例教初学者使用
【必读文章】:《10年400倍策略分享-附视频逐行讲解代码》 【历史文章汇总】:https://bbs.pinggu.org/thread-3950124-1-1.html
个人微信:xbx9585,有问题欢迎交流
这是邢不行第 59 期量化小讲堂的分享 作者 | 邢不行、果果酱 在上一篇量化小讲堂系列文章《零基础了解什么是期权,抓住下轮牛市红利》中,向大家介绍了一些期权的基础知识。 并因为国内A股期权较高的开户资金要求(50万放一个月),我们是以无门槛的比特币期权交易作为场景来做介绍的。 但这些基础知识,很多初学者可能看起来还是迷迷糊糊。即使搞懂了,也很容易忘记。 要想真正搞懂一件事情,离不开亲自实操一遍。 所以在本篇文章中,我会讲解几个在实战中非常实用的期权小策略,希望帮助大家加深理解。 并且这几个简单的小策略,确实是可以直接赚钱的。
本文的所讲解的全部内容,也做成了下方3个视频,观看视频或者阅读本文皆可。 https://www.bilibili.com/video/BV1bJ411J7Nk[backcolor=rgba(153, 153, 153, 0.15)]
策略1:备兑开仓赚小钱策略
https://www.bilibili.com/video/BV16J411773y[backcolor=rgba(153, 153, 153, 0.15)]
策略2:保险策略防闪崩
https://www.bilibili.com/video/BV16J41157kX[backcolor=rgba(153, 153, 153, 0.15)]
策略3:抄底还能额外赚
01 期权策略前提
我们这次讲解的3个期权策略都是基于下面这个场景: 假设你长期看好比特币,正在屯币,打死不卖的那种。
本文讲的期权实操方法,可以在不影响你屯币的情况下,带来额外的无风险、或低风险收益。 即使你不是屯币党或者不交易比特币,这些策略的核心理念,对于学习期权,并通过期权增加风险管理、交易的灵活性,也是大有裨益的。 02 策略1:备兑开仓赚小钱 「备兑开仓」在期权交易中,是应用最为广泛的策略之一。 只看“备兑开仓”四个字的话,很多人会一头雾水。下面结合一个小案例,帮大家理解并实操起来。 在接下来的例子中,我们都统一假设当前时间是2020年3月20日,比特币目前价格为6000美金,屯币党小王目前手里屯有1个比特币。
2020年9月到期比特币看涨期权报价
上图是一份2020年9月份到期的比特币看涨期权报价图。图中红框显示,一份32000美金看涨期权价格是137.78美金。 比特币当前(3月20日)比特币价格6000美金,我们认为到9月份能涨到32000美金的概率很低。 那么此时,屯有1个比特币的小王采取这样一种策略:卖出一份行权价为32000美金的看涨期权,得到137.78美元的期权费。 如果到了9月份,比特币正常波动,并没有涨到32000美金。 那么小王卖出的期权不会被行权,白赚137.78美金的期权费,美滋滋。
但如果万一发生了小概率事件,比特币大涨,价格蹿到了32000美金以上,比如35000美金。 那么这个时候购买期权的人就会找小王行权。小王需要以32000美金的价格卖出1个比特币。相比于35000的现价,小王少赚3000美金。 此时虽然少赚了,但小王心态应该还是不错的,因为从6000美金屯币,32000美金卖出,已经赚了26000美金+137.78期权费,收益很不错了。
也就是说在涨到32000或没涨到32000两种情况下,屯币的小王都有不错的收益,能保持一个良好心态,稳如老狗。 以上就是备兑开仓的过程,非常简单。备兑开仓本质上就是卖出你认为未来不大可能实现的看涨期权,从而赚取一点小小的期权费。
但要注意的是,在备兑开仓里,小王是无法避免下跌风险的。但考虑到小王正在屯币,本身比特币下跌就会有亏损。 当然这也适用于其他资产,比如A股指数。 备兑开仓最理想的情况是资产在未来温和上涨,此时我们资产在升值,并且不会被行权,能额外赚一笔额外期权费。 如果你预计资产会猛烈暴涨时,使用备兑开仓会降低你的收益,应放弃该策略。 03 策略2:保险策略防闪崩 屯币的朋友最害怕什么? 那当然是归零风险了! 就我个人理解,比特币目前还只是一场伟大的社会实验,未来到底能发展成什么样,谁都不好说。 比如比特币的加密技术被攻破等极端情况,就有可能带来系统性归零风险。
即使你不认为比特币有归零风险,那其它币呢? 谁又能保证以太坊(ETH)、柚子币(EOS)等其他币种,在将来一定不会归零呢? 客观存在的归零风险,我们不得不防。我们这里提供一个用期权构建的保险策略,可以让你免去后顾之忧。
2020年9月到期比特币看跌期权报价
上图是一份2020年9月25日到期的比特币看跌期权的部分报价图。 图中红框可见一份2500美金的看跌期权价格是188.40美金。 假设当前时间是2020年3月20日,比特币目前价格为6000美金,屯币党小王目前手里屯有1个比特币。有点担心比特币未来会暴跌。 为了保险起见,小王按图中黑框中的价格用188.40美金买入行权价为2500美金的看跌期权。 如果到了九月,比特币没有跌破2500美金,小王不会行使期权,仅仅亏188.40美金的期权费。 如果比特币爆发系统性风险,或者受恐慌情绪影响,被大量抛售,价格暴跌至2500美金以下,甚至归零。 这个时候小明就会行使权利,以2500美金的价格卖出比特币,有效止损。 从中我们可以看出,保险策略的本质就是:使用很小的本金,在这个例子中是使用了2.8%的本金,防止了比特币崩盘的风险。
这就类似于我们平时买保险,用很小的本金,保证了我们在遭遇极端情况时能够得到一定的补偿。 联系邢不行:关于量化的任何问题,或者想要了解其他内容,可以加我的微信(xbx9585)和我交流。
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