大家好,
想请教一下,对于B-S模型中的历史年化波动率,该怎么算?
比如,想计算2019年, A公司股票价值对数收益率的年化波动率,该怎么算呢?是要象如下这么算么:
假设2019年共252个交易日,那么要取足 251组 A公司股价价值对数收益率么?
步骤1: T1= Lg (第2个交易日股价/第1个交易日股价) ; T2=Lg (第3个交易日股价/第2个交易日股价) ; T3=Lg (第4个交易日股价/第3个交易日股价) …… T251=Lg (第252个交易日股价/第251个交易日股价)
步骤2:求上述251个对数收益率的平均值
步骤3:求上述251个对数收益率的方差 , 得出A股票在2019年的日波动率方差
步骤4:用步骤3求得的日波动率方差*252= A股票在2019年的年化波动率方差。 用这个数据带入B-S模型计算。
这样计算对么?
我的困惑如下:
问题1:需要取这么多组数么?
问题2:如果不需要取这么多组数? 一般该取多少组数呢?
问题3:如果取得的数的期间不同,比如取前2个季度的数据或者取后2个季度的数据,计算的年化波动率的差异可能挺大?怎么解决这个问题呢?
问题4:一般是取“日”收益的波动率来算年化波动率?还是取“周”、或取“月”收益率来算年化波动率?是不是按“日”来算,得出的年化波动率最大? 如何解决“日”周“”“月”间最终计算的年化波动率的差异问题?
谢谢高手指教!!