Richardson残差模型（2002-2020）及其改进模型计算投资效率Stata代码及原始数据

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        本数据收集2000-2020年的数据，由于指标的计算和回归需要用到上一年的数据，实际投资效率结果为2002-2020       目前关于上市公司投资效率的计算主要时Richardson(2006)残差模型，以及后续学者对其模型进行的改进，例如刘慧龙(2014)通过选定国内上市公司指标计算投资效率（图2中模型1）（主要采用营业收入增长率代替Richardson模型中的托宾Q），同样在其稳健性测试（图2中模型2）部分基于“完美市场假设”，认为企业投资仅取决于企业面临的投资机会，并分年度和分行业回归估算投资效率【刘慧龙（2014）、陈运森（2019）等采用销售收入增长率作为投资机会的替代变量】。此外，对企业过度投资或投资不足的划分，学者们也有不同观点，主流是Richardson(2006)残差模型估算的残差大于0为过度投资，残差小于0为投资不足，而chen（2011）的文章认为企业的投资存在合理区间，因而采用新的残差模型（图2中模型3）分别年度和分行业估算投资残差，并按照年度将其四等份，其中低于第25百分位为投资不足，高于第75百分位为过度投资。
    1.变量计算【参考刘慧龙（2014）、陈运森（2019）】
    陈运森（2018）在文中采用了三种模型衡量企业的投资效，
  （1）参考陈运森（2018）的研究在刘慧龙（2014）Richardson（2006）模型的基础设定模型1
  （2）常用于稳健性测设基于完美市场假设和参考chen（2011）的研究设定模型2、模型3

2.数据说明
   原始数据：公司文件、资产负债表、现金流量表、利润表等原始文件的年末数据2006-2019；
     为了数据演示，excel变量标枪主要是【文字】标签，删除了【字母+数字】标签；
   数据格式：报表数据为excel，中间过程及结果为dta；
   数据处理：
    1）从公司文件提取“是否STPT”、“是否A股”、“是否ab股交叉”等信息
    2）命令涉及
    为了便于理解公式，有较多的文字辅助说明命令的意思
    原始数据整理：excel表格导入，文字变量的处理（证券代码、年份的提取），数据合并，行业提取；
    样本的筛选：保留A股公司，剔除ST、PT、金融业公司，连续变量的缩尾
    面板数据的筛选：剔除观测期间存在样本缺失的公司，以及保留连续三年以上有观测值的样本，便于自变量的滞后回归。
    指标估算：投资效率的估算，过度投资或投资不足虚拟变量的设置，按照年度提取分位数等
3.附件展示

特别说明：实际数据期间是2006-2019，由于指标计算（增长率）需要用到上一年的数据，因此计算投资效率前去掉缺失值时会去掉2006年，而投资效率计算也要用到上一年的数据（上年投资支出），因此，实际有投资效率结果的年份是2008-2019

3.下载链接
为了方便下载和后续更新，已连接的形式存在而不是压缩文件
Richardson残差模型（2006-2019）及其改进模型计算投资效率Stata代码及原始数据（1） (76 Bytes, 需要: RMB 30 元)

2020-7-5 00:04:32 上传

投资效率stata代码、结果及数据
需要: RMB 30 元  [购买]

补充内容 (2020-10-30 22:05):
另有上市公司基础数据整理代码，包含大部分基础数据
https://bbs.pinggu.org/thread-8678554-1-1.html

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关键词：Richardson Richard Stata 投资效率 原始数据

你好，数据表中没有省区变量吗？

aduwa 发表于 2020-7-20 18:03
你好，数据表中没有省区变量吗？

这个没有添加，如果需要可以单独添加

您好，我已购买数据，但下载不了可否发邮箱

您好，我已购买数据但下载不了，可否发邮箱   已经解决问题，感谢楼主

sun932530229 发表于 2020-7-5 00:07
目前关于上市公司投资效率的计算主要时Richardson(2006)残差模型，以及后续学者对其模型进行的改进， ...

下载不了，弄了一晚上，网盘链接显示不存在

13009677102 发表于 2020-10-13 01:17
下载不了，弄了一晚上，网盘链接显示不存在

好的，稍后发送，造成麻烦非常抱歉

13009677102 发表于 2020-10-13 01:17
下载不了，弄了一晚上，网盘链接显示不存在

我刚检查了一下，链接可以使用，有可能是地域问题

sun932530229 发表于 2020-10-13 10:19
我刚检查了一下，链接可以使用，有可能是地域问题

问题已解决，感谢楼主

您好 ，为什么数据里（1）参考陈运森（2018）的研究在刘慧龙（2014）Richardson（2006）模型的基础设定模型1；（2）常用于稳健性测设基于完美市场假设和参考chen（2011）的研究设定模型2 前两个残差是一模一样的 ？