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谢谢连老师,两个问题：1。 在应用xtabond2时，分用one step 和 two step估计，得到的结果不同。两种方法的Sargan检验值都是一样的，请问应该选用哪一种？有没有标准。
2。 动态面板使用的工具变量默认值是从t-2期直到第一期。当样本数据较少时，往往会出现工具变量过多的问题，此时sargan检验值会很小。我的处理办法是在gmm中加上lag选项控制工具变量滞后项期数。但是选择不同的滞后项期数得到的结果差异很大，有没有选择标准？我个人的办法是尽量多取，标准是sargan值不能小于0.05。这种方法是否合适？

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关键词：动态面板 连老师 XTABOND Sargan abond 工具变量 动态面板

kennymb 发表于 2010-10-2 13:25
谢谢连老师,两个问题：1。 在应用xtabond2时，分用one step 和 two step估计，得到的结果不同。两种方法的Sargan检验值都是一样的，请问应该选用哪一种？有没有标准。
A: 对于 xtabond，Arellano and Bond (1991) 研究表明，twostep估计是有偏的，但此时计算出的Sargan统计量较好。而对于 xtabond2，onestep 和  twostep 的差异并不明确。我建议你还是采用 onestep 的结果吧。详情可以再看看 Roodman(2009,SJ)。
2。 动态面板使用的工具变量默认值是从t-2期直到第一期。当样本数据较少时，往往会出现工具变量过多的问题，此时sargan检验值会很小。我的处理办法是在gmm中加上lag选项控制工具变量滞后项期数。但是选择不同的滞后项期数得到的结果差异很大，有没有选择标准？我个人的办法是尽量多取，标准是sargan值不能小于0.05。这种方法是否合适？
A: 我的观点恰好相反，我认为应该选择尽量少的工具变量，但要保证Sargan统计量的p值不能小于5%，这样可以防止弱工具变量问题，同时也可以节省自由度。

清楚了，感谢连老师

learning.