权证理论上一般用BS公式或其改进,为什么很少用二叉树

以下是引用kgb_yuan在2009-5-6 13:20:00的发言：
LZ明明是要和大家探讨问题的。被LS这个人给捣乱捣掉了。太无耻了楼上~~

狗咬吕洞宾，不识好人心！

我是不想让你们在错误的道路上越走越远，耽误自己，危害社会！

The reason why is that if the length of time interval is small enough, it approximate to B-S model

以下是引用ctandxh在2006-6-9 10:43:00的发言：

  最近在忙毕业论文,写的是备兑权证定价方面的,但是在收集的资料在我发现,外文资料中一般都是用到BS公式或是对其的改进,而很少用到二叉树方法,国内的也仅仅是对后者的一个介绍.

但是备兑权证它类似与美式权证,用二叉树方法不是更好吗?为什么对此方法在权证定价方面的研究这么少呢?麻烦各位给予指点,小女子在此谢谢大家了!

只要是bsm公式的应用可以直接得到有效地解析解，同时其所需要的数据的选取也比较容易，处理起来十分方便。而美式期权使用二叉树定价完全是因为不存在一定意义上可行的解析解，主要由于其提前执行的问题。

二叉树是针对于没有明确解析式的期权定价方式，采用回溯的方式进行定价，其不仅可以应用于美式期权，同时也可以运用于欧式期权。

对于备兑权证来说我确实不甚了解，但是基于您的描述，其近似于美式权证，可能是因为其本身在执行过程中不存在额外收益，所以其提前执行的可能性很低，可以直接当欧式期权来处理。

也不知道我的答案是否贴切。文责自负！