发帖
雷达卡
股价分布模型与趋势的确认和反转信号
于德浩
2020.9.6
长周期的股价分布模型，是认为大约十年120个月的纵向事例是一个完备集，股价分布在（-2X，+4X）区间大致是黑体辐射分布。
股价短期涨跌是随机的，比方说，“你猜明天是涨还是跌?”这个长周期股价分布模型是没有任何帮助的。但是，股价进入高价区，那么股价分布模型就限制了，大约会是一年的中后期牛市及1年的右侧熊市。
比方说，我们已经估计出股价分布的期望值大约是3.0元，标准差是0.9元。那么在（0X，+1/3X）以上的高股价区间，大约就是每0.3元区间，总共持续仅约2个月。显然，由于高股价区的概率密度很低，所以，当股价一旦突破3.3元，那么从3.3元到理论预估的最高点3.0+4*0.9=6.6元，这一段大约会持续12个月上涨，平均月涨幅大约是+6%；这就是牛市的最后上涨期。而右侧熊市大约会从预估的最高点6.6元下跌到3.3元，也大约耗时1年，每月是-6%的平均跌幅。
在（-1X，0X）区间，股价分布模型理论上要占比50%以上，即大约会持续5年的时间。所以，在2.1元到3.0元，股价会涨涨跌跌，往返回填很多次，这就是人们看到的震荡期。
在（0X，+1/3X）区间，这里理论上也有13个月的总股价量子态数目。也就是，有可能股价也会在3.0-3.3元，进行窄幅震荡长达1年之久。
现在，50ETF股价的当前价格是3.4元，正好处于+1/3X这个分界线上。 如果股价再耗时1个月冲高到3.6元以上，那么往后就95%的概率是牛市末期的疯狂上涨了。而若股价再回调至3.3元以下，这个形势就不太明朗了。也可能还要继续震荡长达1年之久，才最后开启牛市的最后上涨；也可能仅回调几个月，随后又快速反弹进入牛市末期的上涨。
对于当前形势来看，我们主观上能做什么呢？ 如果非要短期选择多空，那当然是上涨的概率要大于50%，大约可能是60%的概率。这就如同，如果我们只根据有效市场理论，那么也可以得出，短期上涨的概率是51%多一点；如果我们只根据价值投资理论，短期上涨的概率也将是51%多一点。
如果再结合股价趋势模型，由于最近5个月，股价平均月涨幅是+5%，那么下一个月上涨的概率大约应该是70%。当然，单独这个模型本身不是太靠谱；因为，趋势模型本身无法区分前期的反弹和起涨，及后期持续的时长和顶部反转。
如果要投资求稳，那么当前，还不是认购期权重仓做多的时候。应该再等一个月，如果股价从3.4元上涨到3.6元以上，那时就可以追仓，因为已经有效突破压力线+1/3X处的3.3元了，后面应该就是继续高涨了。而如果股价从3.4元下跌到3.0元，也可以抄底买入，因为0X处的3.0元以下已经持续5年时间，量子态都应该填满了，没有什么下跌空间了。只是，可能从3.0元涨到3.3元，要震荡耗时相对很长，获利不会太多。
所以说，如果是标的正股股票投资，那么当前全仓买入持股待涨，是最优策略。最坏的情形也不过就是有10%的减值及12个月的耗时。
而对于短期认购期权投资，当前形势还不是太明朗，应该再等下一个月，再决定是否重仓。当然，现在保持少量的认购期权多头持仓，是很有必要的。一定不要再次错过，股价可能的突然暴涨。少量多头持仓的策略总是对的，因为最坏就是清零损失1，而最好可以变成10倍以上，这收益期望值总是正的。
京公网安备 11010802022788号
