五道口2014试卷 大家一起补充整理版

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五道口2014真题带选择题答案.doc (38.5 KB, 需要: 1 个论坛币)

2014-3-15 10:00:21 上传

五道口真题 附选择题答案
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五道口2012，2013年的试卷都是靠研友记忆，整理的，有很多不完整，也没有答案，
在此开帖，声明 该版本为冬雪同学提供 感谢冬雪同学的无私奉献，在吧主 西班牙溃疡 处看到
下面为冬雪同学初始版本，欢迎大家补充试题内容和答案，补充带答案版本陆续发出。
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2014年清华大学金融硕士入学统一试卷

一、选择题：
1、商业银行最基本的职能是：（A)
A、信用中介B、支付中介C、信用创造D、金融服务
2、为保持银行的清偿能力和流动性，商业银行贷款的期限结构必须与下列哪一项的期限结构匹配：（D)
A、存款和中间业务B资产C经营D存款与其他负债
3、以下哪个不属于我国M1的统计范畴：（D)
A居民持有的现钞B企业持有的现钞C企业的活期存款D居民的活期存款
4、什么确定了中央银行在金融体系中的核心和主导地位，确定了中央银行对金融机构实施金融监督管理的必然性与必要性。（C)
A依法实施货币政策B代理国库C充当“最后贷款人”角色D集中与垄断货币发行
5、如果金银的法定比价是1：14，而市场比价是1：15，这时，充斥市场的将是（A）
A银币B金币C金币和银币同时D都不是

6、商业银行利用资本金来应对：（B)
A预期损失B非预期损失C灾难性损失D以上全部

7、在美国境内的XYZ公司，有一笔7.5亿日元的应付款，需要在一年后支付给东京银行。目前即期汇率是RMB116/D1.00，一年远期汇率是RMB109/D1.00.美元的年利率为6%，日元为3%. XYZ公司也可以购买以0.0086美元/日元为执行价格的一年期的日元看涨期权，成本为0、0012美分/日元。如果远期汇率是对未来即期汇率的最佳的预期，若用期权对冲，一年后总支付的美元价值是：
A美元6，450，000B美元6，545，400C美元6，653，833D美元6，880，734

8、固定汇率

9、一个投资项目有如下信息：
内部收益率（IRR）8、7%；
利润率：98%
净现值：-393美元；
回收期：2、44年
资本成本：9、5%
以下哪个陈述是对的？
A用于计算净现值的折现率必须小于8、7%B按照净现值该项目应该被接受C按照利润率项目应该被接受D按照内部收益率项目应该被拒绝

10、公司财务经理的责任是增加：（D)
A公司规模B公司增长速度C经理人的能力D股东权益价值

11、如果你父母每年年初给你10000元钱。存款年利率是60%，到第三年年末你父母给你的钱一共值多少？
A33600 B33746 C34527 D35218

/*存款年利率有些问题，如果记得盖题存款年利率的同学，请补充一下*/

12、一个债劵的年收益率是7.25%，同期通货膨胀率是3.5%。那么这个债劵的实际收益率是多少？
A3.5%B3.57%C3.72%D3.62%
13、当我们把一个股票加入一个投资组合时，以下哪项会降低？
A总风险B系统风险C非系统性风险D经济风险
14、当你使用财务报表估值时，如果公司未来的分红比例升高，无杠杆现金流将如何变化？
A升高B不变C降低D不可预测
15、如果一家公司的应收账款增加，其他情况不变，那么公司的现金流将：
A增加B不变C减少D不可预测
16、名义利率是10%，哪种复利计算方式导致最高实际利率？
A年复利B月复利C日复利D连续复利
17、根据CAPM模型，贝塔值为1.0，阿尔法值为0的资产组合的预期收益为：
A在rm和rf之间B无风险利率rf C rm 减去rf D市场预期收益率 rm
18、资产组合的预期收益
19、假定投资者的效用函数为U=E（r）—0.005Ao*2，给定以下投资组合：
投资组合 预期收益% 标准差%
1 12 30
2 15 50
3 21 16
4 24 21

如果投资者的风险厌恶系数A=4，投资者会选择哪种投资？
A1B2C3D4
20、你管理的股票基金的预期风险溢价为10%，标准差为14%，短期国库劵利率为6%。股票基金的风险回报率是多少？
A0.71B1.00C1.19D1.91
21、六个月国库劵即期利率为4%，一年期国库劵即期利率为5%，则六个月后隐含的六个月远期利率为：
A3.0%B4.5%C5.5%D6.0%
22、普通股看涨期权与认股权证
23、证劵市场线
24、半强有效市场假定认为股票价格：
A反映了已经的全部价格信息
B反映了全部的公开可得信息
C反映了包括内幕信息在内的全部相关信息
D是可以预测的
25、央行实行宽松的货币政策，以下哪种情况会发生？
A债劵价格上升，利率上升B债劵价格下降，利率上升
C债劵价格上升，利率下降D债劵价格下降，利率下降
26、通胀的直接原因

27、根据《中国人民银行法》表明中国货币政策的最主要目标？

28、央行的一般性政策工具不包含哪一项？

29、不属于短期国际资本流动形式？
A贸易性资本流动B保值性资本流动C证劵投资D银行性资本流动

30、外汇储备过多的负面影响？
二、论述和计算题：
1、假定基期时加拿大元的即期汇率为1加元=1、01美元，现在的即期汇率为1加元=0.95美元。根据下表进行计算：

加拿大 美国
基期物价水平 100 100
现在物价水平 102 105
预期年通货膨胀率 2% 3%
预期年利率 3% 5%


（1）假定购买力平价成立，计算现在的加元美元购买力平价汇率，题中数据表明支持购买力平价吗？
（2）如果国际费雪效应成立，预测1年后加元兑美元的即期汇率
（3）如果相对购买力平价成立，预测4年后加元兑美元的即期汇率。
2、2013年7月，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》提出，“逐步推进信贷资产证劵化常规化发展，盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整”。请简要分析信贷资产证劵化业务对商业银行的经营会带来哪些影响？
3、利用凯恩斯货币需求理论简述收入水平下降对利率的影响。央行可以用哪些政策防止收入减少对利率的这种影响？
4、考虑你管理的风险资产组合期望收益为11%，标准差为15%，假定无风险利率为5%，
（1）你的委托人要把她的总投资预算的多大一部分投资于你的风险资产组合中，才能使她的总投资预期回报率等于8%？
（2）她的投资回报率的标准差是多少？
（3）另一委托人要求标准差不得大于12%，那他能得到的最大的预期回报是多少？
5、股票发行抑价是全球金融市场都存在的普通现象，请解释什么是股票发行抑价？并阐述为什么发行抑价存在？
6、木华汽车在评估一个国际收购项目，关于项目及融资有如下信息：
期初投资：20亿美元
项目年现金流EBIT（永久）：4亿美元
项目公司税率：25%
无杠杆股权成本：10%
试分析：
（1）项目无杠杆自由现金流是多少？
（2）假设木华汽车将采取通过股票和债劵融资收购，而其中项目收购债劵融资额为8亿美元（永久），债务资本成本为6%，项目的净现值是多少？

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不好意思，最近比较忙，带选择题答案的真题在附件里面。大题答案在优酷视频里有猪哥讲2014年真题的视频，里面很详细。
选择题，猪哥用的回忆版试卷不是很完整，而且顺序有些问题。

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关键词：五道口 整理版 短期国际资本流动 市场预期收益率 经济结构调整 五道口 试题 整理

好贴占座留名

金融的很有帮助

计划3月8号为止，更新完个人的答案，欢迎大家给出答案或指正，并说明原因。凭我个人的能力和精力都是有限的，把试卷完整度提升，答案错误率降低，需要依靠
大家的力量。

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2014年清华大学金融硕士入学统一试卷

一、选择题：
1、商业银行最基本的职能是：（A)
A、信用中介B、支付中介C、信用创造D、金融服务
2、为保持银行的清偿能力和流动性，商业银行贷款的期限结构必须与下列哪一项的期限结构匹配：（D)
A、存款和中间业务B资产C经营D存款与其他负债
3、以下哪个不属于我国M1的统计范畴：（D)
A居民持有的现钞B企业持有的现钞C企业的活期存款D居民的活期存款
4、什么确定了中央银行在金融体系中的核心和主导地位，确定了中央银行对金融机构实施金融监督管理的必然性与必要性。（C)
A依法实施货币政策B代理国库C充当“最后贷款人”角色D集中与垄断货币发行
5、如果金银的法定比价是1：14，而市场比价是1：15，这时，充斥市场的将是（A）
A银币B金币C金币和银币同时D都不是

6、商业银行利用资本金来应对：（B)
A预期损失B非预期损失C灾难性损失D以上全部

7、在美国境内的XYZ公司，有一笔7.5亿日元的应付款，需要在一年后支付给东京银行。目前即期汇率是RMB116/D1.00，一年远期汇率是RMB109/D1.00.美元的年利率为6%，日元为3%. XYZ公司也可以购买以0.0086美元/日元为执行价格的一年期的日元看涨期权，成本为0、0012美分/日元。如果远期汇率是对未来即期汇率的最佳的预期，若用期权对冲，一年后总支付的美元价值是：
A美元6，450，000B美元6，545，400C美元6，653，833D美元6，880，734

8、固定汇率

9、一个投资项目有如下信息：
内部收益率（IRR）8、7%；
利润率：98%
净现值：-393美元；
回收期：2、44年
资本成本：9、5%
以下哪个陈述是对的？
A用于计算净现值的折现率必须小于8、7%B按照净现值该项目应该被接受C按照利润率项目应该被接受D按照内部收益率项目应该被拒绝

10、公司财务经理的责任是增加：（D)
A公司规模B公司增长速度C经理人的能力D股东权益价值

11、如果你父母每年年初给你10000元钱。存款年利率是6%，到第三年年末你父母给你的钱一共值多少？（B）
A33600 B33746 C34527 D35218
/*原帖子利率写的是60%，更改一下*/

12、一个债劵的年收益率是7.25%，同期通货膨胀率是3.5%。那么这个债劵的实际收益率是多少？(D)
A3.5%B3.57%C3.72%D3.62%
13、当我们把一个股票加入一个投资组合时，以下哪项会降低？(?C)
A总风险B系统风险C非系统性风险D经济风险

14、当你使用财务报表估值时，如果公司未来的分红比例升高，无杠杆现金流将如何变化？
A升高B不变C降低D不可预测
15、如果一家公司的应收账款增加，其他情况不变，那么公司的现金流将：
A增加B不变C减少D不可预测
16、名义利率是10%，哪种复利计算方式导致最高实际利率？
A年复利B月复利C日复利D连续复利
17、根据CAPM模型，贝塔值为1.0，阿尔法值为0的资产组合的预期收益为：
A在rm和rf之间B无风险利率rf C rm 减去rf D市场预期收益率 rm
18、资产组合的预期收益
19、假定投资者的效用函数为U=E（r）—0.005Ao*2，给定以下投资组合：
投资组合 预期收益% 标准差%
1 12 30
2 15 50
3 21 16
4 24 21

如果投资者的风险厌恶系数A=4，投资者会选择哪种投资？
A1B2C3D4

20、你管理的股票基金的预期风险溢价为10%，标准差为14%，短期国库劵利率为6%。股票基金的风险回报率是多少？
A0.71B1.00C1.19D1.91
21、六个月国库劵即期利率为4%，一年期国库劵即期利率为5%，则六个月后隐含的六个月远期利率为：
A3.0%B4.5%C5.5%D6.0%
22、普通股看涨期权与认股权证
23、证劵市场线
24、半强有效市场假定认为股票价格：
A反映了已经的全部价格信息
B反映了全部的公开可得信息
C反映了包括内幕信息在内的全部相关信息
D是可以预测的
25、央行实行宽松的货币政策，以下哪种情况会发生？
A债劵价格上升，利率上升B债劵价格下降，利率上升
C债劵价格上升，利率下降D债劵价格下降，利率下降
26、通胀的直接原因

27、根据《中国人民银行法》表明中国货币政策的最主要目标？

28、央行的一般性政策工具不包含哪一项？

29、不属于短期国际资本流动形式？
A贸易性资本流动B保值性资本流动C证劵投资D银行性资本流动

30、外汇储备过多的负面影响？
二、论述和计算题：
1、假定基期时加拿大元的即期汇率为1加元=1、01美元，现在的即期汇率为1加元=0.95美元。根据下表进行计算：

加拿大 美国
基期物价水平 100 100
现在物价水平 102 105
预期年通货膨胀率 2% 3%
预期年利率 3% 5%


（1）假定购买力平价成立，计算现在的加元美元购买力平价汇率，题中数据表明支持购买力平价吗？
（2）如果国际费雪效应成立，预测1年后加元兑美元的即期汇率
（3）如果相对购买力平价成立，预测4年后加元兑美元的即期汇率。
2、2013年7月，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》提出，“逐步推进信贷资产证劵化常规化发展，盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整”。请简要分析信贷资产证劵化业务对商业银行的经营会带来哪些影响？
3、利用凯恩斯货币需求理论简述收入水平下降对利率的影响。央行可以用哪些政策防止收入减少对利率的这种影响？
4、考虑你管理的风险资产组合期望收益为11%，标准差为15%，假定无风险利率为5%，
（1）你的委托人要把她的总投资预算的多大一部分投资于你的风险资产组合中，才能使她的总投资预期回报率等于8%？
（2）她的投资回报率的标准差是多少？
（3）另一委托人要求标准差不得大于12%，那他能得到的最大的预期回报是多少？
5、股票发行抑价是全球金融市场都存在的普通现象，请解释什么是股票发行抑价？并阐述为什么发行抑价存在？
6、木华汽车在评估一个国际收购项目，关于项目及融资有如下信息：
期初投资：20亿美元
项目年现金流EBIT（永久）：4亿美元
项目公司税率：25%
无杠杆股权成本：10%
试分析：
（1）项目无杠杆自由现金流是多少？
（2）假设木华汽车将采取通过股票和债劵融资收购，而其中项目收购债劵融资额为8亿美元（永久），债务资本成本为6%，项目的净现值是多少？

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