解密社保基金:56个组合像“黑匣子” 2014年06月27日08:53
社保基金在A股市场的动向,就像个谜。
很多人在看,很多人在猜。
理财周报独家研究回溯,解密9家基金公司56个社保组合动向。
其中博时管理9个,华夏7个、嘉实7个、鹏华6个、长盛6个、易方达5个、南方5个、招商3个。
全国社会保障基金30日公布2013年年报。年报显示,报告期末,社保基金会管理的基金资产总额12415.64亿元,其中:社保基金会直接投资资产6697.74亿元,占比53.95%;委托投资资产5717.90亿元,占比46.05%。
本报告期,基金权益投资收益额685.87亿元,其中,已实现收益额592.71亿元(已实现收益率5.54%),交易类资产公允价值变动额93.16亿元。投资收益率6.20%。
基金自成立以来的累计投资收益额4187.38亿元,年均投资收益率8.13%。
值得注意的是,2012年起纳入全国社保基金统一运营的广东基础养老金,也享受与去年全国社保基金相同的收益率,跑赢同期2.6%的通货膨胀率。
根据年报,去年末,广东委托资金权益为1094.5亿元。广东委托投资运营的基础养老金纳入全国社保基金统一运营,作为基金权益统一核算。去年,全国社保基金收益率为6.2%,作为一个基金池中资金,广东委托资金的收益率也同为6.2%。
2012年3月,经国务院批准,全国社保基金理事会受广东省政府委托,投资运营广东省企业职工基本养老保险结存资金1000亿元。这是全国社保基金理事会首次运营地方管理的基础养老金。
数据显示,目前59个社保基金组合中,4个组合由全国社保基金理事会自己管理,另外3个由中国国际金融公司管理,剩下的52个组合分别由9家基金公司管理。这9家基金公司按照管理组合的个数从高到低分别是:博时9个、华夏7个、嘉实7个、鹏华6个、长盛6个、易方达5个、南方5个、招商4个、国泰3个。
能够管理社保组合,被基金公司认为是至高的荣誉,却并不见得能带来多少收益。各个社保组合之间规模差距很大,有的上百亿,有的就只有一两个亿。若是管理这种一两个亿的迷你组合,算上交易费用,基金经理发工资等等成本,还可能入不敷出。所以,有业内人士认为:“社保管得好不好,就是看公司重视不重视。”
从基金公司管理的56个社保组合来看,选股水平也并不突出。一季度社保基金的可查持股284只(根据上市公司一季度报告,进入前十大流通股股东的社保组合进行统计反推)。截至6月20日,这284只股票在二季度跑赢上证指数的有85只,占比为29.9%,近三分之一。
而同一时间区间内,整个A股市场,2195只股票里面,有711只股票跑赢上证综指,占比为32.4%,略高于社保组合的整体水平。虽然选股水平一般,但社保组合的持股周期却较长,这与保险基金的价值投资风格有关。