现在有很多专家置疑货币乘数理论,按照货币乘数理论,存款准备金率越低,现金所派生出来的货币越多,我以往的文章,就是对货币乘数理论的最好驳斥,所以大家要从反传统货币理论的角度,看待我提出的问题。经济学这个东西,从我的认识来看,知识点不重要,不管你当初多么的耀眼,你最终都会被别人颠覆。所以,你完全可以把经济学,看成是智力体操,它就是用来检验你的观察能力,判断能力,分析能力的。经济学,不拒绝民科,因为民科,才是最彻底的叛逆者。科学界,可能不欢迎一个民科,但是经济学,从来就不是一门科学。如果你有足够的勇气,挑战你的大脑,欢迎你来论战,如果你有足够的底气,捍卫你学到的知识,也欢迎你来接受我的挑战。东风吹,战鼓擂,这个世界谁怕谁?
存款准备金,最早这个东西,就是银行为自己保留一部分现金,防止客户挤兑,自己没有能力支付,导致银行破产。但是你银行留多少,都是一个经验数字,它只是银行的一项安全措施。后来,中央银行发现,银行留多,还是留少,不仅是银行内部的事情,还是国家的事情,因为它的多少,影响通货膨胀,所以存款准备金就变成了法定存款准备金。法定存款准备金率越低,现金派生的货币就越多,反之则越少。经济学家就用数学公式,解释了这个事情,这就是货币乘数理论,原则上你可以用现金和存款准备金率,导出来一个国家的货币发行量,但是两者的关系,是不能被现实所验证的,或者说现实世界,是不支持货币乘数理论的,但是大家依然喜欢,用这个东西解释货币发行的原理。人总是这样,一件事物发生了,总要有个解释,我们管这个东西,叫因果论。量子纠缠,它就没有因果论,但是我们依然需要给它一个解释,所以有平行世界,有宿命论、有数字世界等等说法,去解释因果关系。
现金这个东西,其实就是我们的消费,你每个月消费的东西,也就是每个月的国民生产总值,原则上讲,我们国家每个月的国民生产总值,就是我们国家的现金发行总量,比如说我们国家的每年国民生产总值是100万亿,除以12,就是8.3万亿,也就是说我们国家的现金总量是8.3万亿,我们管这个现金叫做M0,标准说法,这个就是基础货币,相当于金属货币。
M0是所有国民所创造出来的生产总值,所以M0的作用,其实就是定义物价,你发行M0一万,我们国家的每月国民生产总值就是一万,你发行M0一亿,我们国家的每月国民生产总值就是一亿。看看是不是有通货膨胀,你就直接看M0。
然而,每个国家经济都是增长的,如果你M0始终不变,等于物价一直降低,属于通货紧缩。所以M0是不断增加的,怎么增呢?我们要看剩余价值,你要在你的M0中,分出来两部分,一部分叫消费,一部分叫投资,两者合起来就是你的国民生产总值,国民生产总值这个东西,是当年美国的一项研究,凯恩斯苦思冥想搞出来的这个东西,后来改叫国内生产总值,增加了一项,叫净出口,我们现在说经济增长有三驾马车,就是这么来的。如果不仔细区分,实际上就是凯恩斯说的,投资+消费。可见凯恩斯这个人,还是有水平的,看问题很准,只不过我觉得马克思更胜一筹,因为马克思的国民生产总值,是劳动力价值+剩余价值。可以揭示更深刻的东西。
如果劳动力不升值,剩余价值就是价值的增量,也就是我们看到,为什么2000多年前,商鞅要推行重农抑商的道理,因为它是总价值增长最快的方式,如果劳动力价值升值,剩余价值就要大于价值的增量,可能6块钱的剩余价值,只有1块的价值增量,道理就不在这里讲了!总之,人家价值的增量是多少,我们的现金总量就应该发行多少。货币这个东西,它是内生变量,货币学派认为货币的发行量要和实体经济相吻合,是有道理的。他们不主张用货币调控,刺激经济。
剩余价值其实就是拿来投资,投资就会形成固定资产和流动资产,但是我们要注意,固定资产和流动资产都是花钱,就和我们日常吃饭一样,你的钱花出去了,这笔钱就不在你手里了,它已经完成了自己的历史使命。到了下个月,我们国家再按照当月的国民生产总值,重新发行下一轮的现金货币。非常奇怪的事情,发生在流动资产身上。
对于企业来说,所有的企业的流动资产,在某一个静止的时刻,必须完全铺满,也就是说,流动资产和固定资产一样,必须进行满状态投资,所以流动资产是真实发生的投资行为,然而呢,流动资产是一直处于运动过程中的,这种运动的本质,就是企业一直都在进行各种商品或者说中间品的结算,结算就需要商业银行给他们提供结算货币,这个结算货币的数量,要远远大于一个社会的现金数量。结算货币,不是真实的花,它只是一个符号。
固定资产投资完成之后,钱就没有用了;流动资产投资完成之后,整个社会流动资产的存量就会增加,所以它需要更多的结算货币。这个结算货币,是不能真正得花掉的,你要是花了,必然是通货膨胀,当然了,这个通货膨胀是一点一点的。结算货币的本质,就是存款准备金。法定的存款准备金就是法定的结算货币。当所有的投资完成的时候,商业银行要把收回的流动资产的现金货币保留起来,做为结算货币,千万不能再投入到消费市场。
当然了,我们国家央行的做法,就是不断降低存款准备金,然后让这些存款准备金,再进入到消费市场,相当于说,我们国家不直接增加现金,但是我用降准的方式,增加现金。从道理上讲,现金决定了物价,你用什么方式补充现金无所谓,但是问题就在于,存款准备金不足,结算的能力就不足,庞大的社会商品市场不能顺畅的流动起来。
最后,说说什么才和通货膨胀有关,其实唯一决定通货膨胀的只是现金。什么美联储的加息,我们国家的降准,和通货膨胀没有什么直接关系,只不过加息或者降准,可以影响现金总量。另外呢,所谓的美联储加息,只是一种表象,美联储根本就没有权力加息,因为在美国加息是一种市场行为,所谓的美联储加息,是美联储的控制手段,它是通过缩表完成的,也就是美联储降低手里的资本,减少负债,这样就收回了现金,间接实现了加息。加息是减少现金的结果,减少现金才是真实的操作,而降低通货则是最终目标。
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