我来举个具体例子来说说吧,其实主要是要强调付息之后付息之后付息之后
T0,T1,T2;r0,r1,r2;k表示下一期应付的利息
T1时刻,A(1+r0)是债券对应价值,dicount到T0则为,A(1+r0)/(1+r1);现在将利息付出去得到的就是A/(1+r1);由于我们在谈论的是浮动利率债券,当在t0时刻被确立的利息在t1时刻付出后,t1此时的利息就是A*r1,应该说在付完息后,T1到T2的整段时间内他的利息都是A*r1,因为浮动利率就是根据上一期的利率进行支付,用极限思维想想用一个很小的数无限接近T1时刻,那么这个很小的数对应的应付利息都是A*r1,因此他的价值为A+A*r1=A(1+r1),折现到T0时刻,则A(1+r1)为A(1+r1)/(1+r1)=A