20090511 中金公司 中金策略周报(A股及港股)   [推广有奖]

本周A股、港股策略观点
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A股：静待4月宏观数据，料仍喜忧参半，经济回暖可持续性仍存疑，但流动性和政策支持预期有增无减，市场偏乐观情绪不会改变，仍可继续关注年初以来涨幅偏少的周期性大盘股。另外，上周五收盘之后的周末期间，消息面可谓精彩纷呈，料本周创投、券商、碳减排、资源定价、海西区域等相关主题可能成为热点。
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港股：欧央行正式加入数量型放松的阵营，全球流动性仍将保持宽松。美国国债收益率的上升以及收窄的风险溢价可能使得美联储需要进一步增加市场流动性。考虑到偏低的利率，恒生指数和国企指数逐步高企的估值(14.4-15.6倍)值得注意但不大可能引发市场立刻反向。但股票供应的增加可能使得上涨动力减弱。我们并不建议进一步增加组合的风险而维持原有组合的Beta。在大的板块中相对偏好能源板块（中石化），近期政策对钢铁、交通运输以及房地产也有一定的支持。CEPA补充协议六也会给大陆券商概念股带来短期交易机会。

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2009-5-15 18:30:00 上传

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