1084年,47岁的苏轼,正在从乌台诗案的阴影中走出来,走向他职业生涯的转折。
在异地调任途中他游览庐山,瑰丽山水触发了这位豪放派诗人的逸兴,写下这首流传千古的绝句:
横看成峰侧成岭,远近高低各不同。
不识庐山真面目,只缘身在此山中。
在中国的文艺界,美轮美奂,精巧细致的宫廷画只是奇技淫巧,不值钱的,士大夫们的托物言志,与大同境界产生契合,才算得上一等一的文艺。
诗的“景”是轮廓式的,“情”是隐晦式的,“景”与“情”的背景之上才突出了“理”的清晰深刻。
说到底,这首诗的“理”似乎是无法穷尽的,但不管后人如何解读这首哲理诗,都绕不开“看东西的角度不同,结论则大相径庭”这一道理。
2019年即将收官,按照惯例,年末政治局会议为来年经济工作定调,中央经济会议最终拍板。
各大机构的宏观团队第一时间开始集中学习文件精神,希望从字里行间挖出明年押大押小的线索。
恕君临直言,如果用“此山中”的视角来看待年末这场会议,细扣了字眼和文字顺序,恐怕也只能是隔靴搔痒,不明觉厉。
分析政策,既要明白文中之意,也要读懂弦外之音,更要搞清楚叙事逻辑。
要跳出庐山,用“框架”的分析角度,重新认识这一重要会议。
01
经济存在周期性波动,想必人们没有什么异议。
但经济周期的解释,却众说纷纭。
接受过高中政治教育的国人,想必最熟悉的,是马克思的解释。
一种解释之所以逻辑自洽,必然是站在一定的视角,祖师爷的视角,聚焦于我们都熟悉的阶级上。
祖师爷认为,资本主义经济体系造就了赤贫的无产阶级,一无所有的无产阶级靠出卖仅有的劳动力,以换取仅能维持其生活水平的微薄工资。
剥夺了无产阶级剩余价值的资本家,则利用技术进步不断扩大再生产。
一个深刻的矛盾便产生了。
当资本主义的生产能力与日俱增,而赤贫的无产阶级无力购买他们自己生产的商品。
总需求不足,贫富分化造成的供需不平衡的长期积累,最终将导致经济危机不可避免。
然而祖师爷的解释太过简化,并不能放之四海而皆准。
具体问题还要实事求是的具体分析。
在微观层面上,我们可以观察到许多资本在劳方无产阶级面前理不直气不壮,难以攫取更多剩余价值的例子。
比如连锁医疗服务行业中的眼科和口腔科。
前者更依赖高端设备,重资产投入,所以剩余价值的分配上自然有利于资本家,融资能力决定增长速度,也就意味着标准化复制扩张更容易。
后者则更依赖经验丰富,手艺精湛的医生,所以资本家在剩余价值分配上不占优势,医生供给的稀缺制约了扩张能力,无产阶级凭借自己的劳动力,把主动权牢牢的攥在自己手上。
福耀和华为,又是另外一对例子。
心若菩提的曹老板不会将股权分给一线员工,反而通过军事化管理,将他们塑造为螺丝钉。
因为传统制造业的核心竞争力,更偏向重资产投入带来的规模效益。
口中经常蹦出“攻山头”,“一线指战员呼唤炮火”等军事用语的任老板,却擅长股权配足,大秤分金,钱到位了,不是人才也是人才的员工们才会嗷嗷叫的向一个城墙口猛攻。
因为高科技产业的核心竞争力,需要大量聪明且训练有素的工程师智力创新。
所以说,资本家剥夺剩余价值的强度,不取决于阶级地位,关键取决于不同行业中的关系格局。
当1849年加州金矿被发现,被实物货币制约的资本主义世界迎来了货币宽松时代,经济日益繁荣,无产阶级升职加薪,生活大幅改善。
祖师爷也在致友人信中感叹英国工人阶级背叛阶级,日益资产阶级化。
这也启示了我们,宏观经济的分析,不能过度简化,非黑即白。
用横一点,或侧一点的角度分析,也许更贴合实际。
02
1929年,席卷全球的大萧条爆发,无论是美国农民倾倒牛奶,还是堆积如山的工业品库存,似乎都充分证明了祖师爷的先见之明。
在古典经济学框架下,市场能自发调整供需平衡,经济长期持续萧条是不可想象的。
然而,面对大萧条的可怕现实,经典的“供给创造需求”的萨伊定律破了产。
这时候, 诞生于英国剑桥的《通论》,在古典经济学的家乡是颗毒草,渡过大西洋后在美国却成了香花,萨缪尔森更是以一本行销全球的《经济学》教科书,让凯恩斯思想影响了几代经济系学生。
流动性偏好、边际消费倾向递减、资本边际收益递减构成了凯恩斯主义解释经济周期的三座大厦,当危机来临时,三者共同导致了消费与投资需求不足,陷入恶性循环。
继承了祖师爷“有效需求不足”思想的凯恩斯,高呼着“In the long run, we are all dead”,认为ZF需要有大局意识,牢记初心使命,主动担当作为。
要通过财政赤字方式逆周期调节,提供公共服务、大修基建,从而提升需求,将经济拔出泥潭。
最终让美国经济复苏的到底是凯恩斯主义,还是二战,我们暂且不论。
但70年代美国经济却在凯恩斯主义,大ZF的影响下实实在在的陷入“滞胀”。
现在来看,让美国走出“滞胀”的,有两只手:
一支是沃尔克的货币紧缩之手;
另一支则是里根的结构性改革之手。
前者动用货币价格工具,提高利率,让资金成本飙升,为抗击通胀做出卓越贡献。
后者则是里根的供给经济学,美国开始告别凯恩斯主义,放松ZF管制、干预,推动私有化形式的国企改革,平衡财政预算,收缩财政政策。
虽然“滞胀”让凯恩斯主义“破产”。
但流动性偏好理论,却启发了后来的非主流经济学家。
一方面,由于“滞胀”的阴霾,西方世界将维持物价稳定拔高到央行的首要目标。
另一方面,在放松管制的叙事背景下,金融行业也搭了顺风车,混业经营的开展,让金融业务的复杂程度日渐提高,金融工具创新日新月异。
就在这样的背景下,爆发于08年的下一个经济周期也在逐渐孕育。