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正文目录
第一章 银信理财合作业务 7
一、定义及产生背景 7
二、产品创新:三种思路 7
(一)借道信托,资产出表——信托收益权类理财产品 7
(二)应对监管,引入其他银行——信贷资产类理财产品 9
(三)引第三方,转让收益权——信托收益权转让、委托贷款理财 10
三、业务规模:先下降后回暖 12
四、监管态势:打压限制 13
五、发展趋势:合作多元化 15
六、风险源 15
第二章 同业代付及偿付 15
一、定义及产生背景 15
(一)定义 15
(二)产生背景 16
二、操作流程:四大步骤 17
三、产品创新:三大类型 17
(一)信用证代付业务 17
(二)国内保理代付业务 19
(三)票据融资代付业务 21
四、监管态势:压缩限制 21
五、风险点 22
第三章 票据买入返售 22
一、定义及产生背景 22
二、业务规模:疯狂增长 22
三、违规操作:卖断与买入返售 23
四、监管态势:持续严查 23
第四章 票据信托业务 24
一、定义及产生背景 24
二、业务规模:一度狂飙突进 24
三、监管态势:已被禁止 24
第五章 信托受益权买入返售 25
一、定义及产生背景 25
二、业务规模:十分凶猛 25
三、衍生模式:政策缺口的产物 26
(一)过桥模式 26
(二)财产权信托计划受益权模式 27
(三)银行自营资金投资信托受益权模式 28
四、监管态势:收紧预期增强 28
第六章 信用证信托业务 29
一、定义及产生背景 29
二、业务流程 29
三、产品缺陷:期限不匹配、信息不对称 31
四、监管态势:或被叫停 31
第七章 券商资管通道业务 31
一、定义及产生背景 31
二、业务规模:出现井喷 32
三、主要产品:五大类型 33
(一)定向票据通道业务 33
(二)银行信用证划款通道业务 35
(三)银证信委托贷款业务 36
(四)银证债券类业务 37
(五)银证保业务 37
四、监管态势:加强规范 38
第八章 银基合作通道业务 38
一、定义及产生背景 38
二、监管态势:不受管控 39
三、风险源 39
第九章 信贷资产转让 39
一、定义及产生背景 39
二、业务分类:三种类型 40
三、监管政策:双层监管 41
四、风险源:抗风险能力降低 41
第十章 债券承销通道业务 42
一、定义及产生背景 42
二、业务规模:正在扩大 42
三、风险源:同业竞争加剧 43
第十一章 银保同业质押贷款 43
一、定义及产生背景 43
二、风险源 44
图表目录
图表1:11类银行通道类业务一览表 6
图表2:单信托模式——发行信托贷款类理财产品流程图 8
图表3:双信托模式——发行信贷资产类理财产品流程图 9
图表4:“2银行+1信托”合作发行信贷资产理财产品流程图 10
图表5:以信托收益权转让方式发行信贷类理财产品流程图 10
图表6:以委托贷款方式发行信贷类理财产品流程图 11
图表7:2013年1-5月已公布发行的银信理财产品情况 12
图表8:2013年3-5月主要机构发行银信理财产品情况 12
图表9:2013年1-5月已公布发行的银信理财产品情况 13
图表10:近几年银监会关于银信理财合作的政策文件汇总 13
图表11:商业银行同业代付业务的会计核算方式 17
图表12:同业代付业务流程图 17
图表13:国内信用证项下买方代付业务操作流程图 19
图表14:国内信用证项下卖方代付业务操作流程图 19
图表15:国内保理项下卖方代付业务操作流程图 20
图表16:近年来银监会关于同业代付业务的政策文件汇总 22
图表17:大中型银行与农信社通过买断回购模式使票据出表的操作流程 24
图表18:信托受益权买入返售业务构架 27
图表19:信托受益权“过桥模式”流程图 28
图表20:财产权信托计划受益权模式流程图 29
图表21:银行自营资金投资信托受益权模式流程图 30
图表22:2013年银监会清理“非标”理财的政策汇总 30
图表23:国内信用证应收账款收益权信托计划模式图 31
图表24:定向资产管理业务示意图 34
图表25:2012年底券商资产管理业务规模前10位名单 35
图表26:定向票据通道业务(模式一) 36
图表27:定向票据通道业务(模式二) 36
图表28:定向票据通道业务(模式三) 37
图表29:银行信用证划款通道业务构架 38
图表30:银证信委托贷款业务构架 38
图表31:银证债券类业务构架 39
图表32:银证保业务构架 40
图表33:信贷资产转让流程 42