事件：自我们9.2 发布市场上首份公司深度报告以来，12 个交易日，公司股价累计上涨39%！同期SW医药生物上涨6.48%、SW 医疗器械上涨14.7%，公司股价超过行业涨幅达32.5 个百分点。

点评：齐鲁医药生物团队于9.2 发布市场上首份关于公司的深度报告《服务网络×丰富的产品，打造快速扩张的“IVD 大超市”》，基于公司新模式拓展加速我们9.16 首次上调公司评级至“买入”（《IVD“大超市”新模式拓展加速，上调“买入”》），同时给予公司第一目标价65-70 元。目前公司股价已经接近我们的目标价上限，近期很多投资者来电或路演邀请咨询我们的观点，我们认为市场对于公司新模式拓展的前景逐步认识，目前IVD 领域研发能力强、新模式可行性强（迪安、润达）、具备较强整合能力的标的，理应享受较高的估值溢价，目前公司股价2016 年估值相比迪安仍就有较大的安全边际，随着市场对IVD 领域新模式的估值弹性恢复，我们依旧强烈看好公司作为IVD 领域目前唯一的流通企业标的，发挥自身渠道管控能力优势扩张自身业务的同时，在做好管理层激励的基础上积极进行的包括ICL 合作等新模式拓展。基于公司战 ...

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