结论与建议：

公司今日公告，拟以发行股份加支付现金方式购买北京久安建设投资集团有限公司49.85%的股权，收购完成后北京久安将成为公司全资子公司。北京久安为施工总承包单位主要业务领域为市政与给排水工程。公司收购北京久安剩余股权，有望加强公司市政工程领域的实力，随着国开行入股、“碧水源模式”又下一城参与漳州发展定增以及财政部多项PPP政策利好出台， PPP订单即将进入释放期。全资控股北京久安能更好的介入PPP合作项目工程领域，为公司业绩提高带来新的增长点。

我们预计公司2015、2016年分别实现收入47.03亿元(YOY+36.5%)、68.7亿元(YOY+46.1%)，分别实现净利润12.21亿元(YOY+29.8%)、18.02亿元(YOY+47.6%)， EPS分别为1. 0元和1.5元，当前股价对应15、16年动态PE44X、30X，给予“买入”建议，目标价55元(2016年PE38X)。

拟全资控股北京久安，增强公司市政工程实力：公司今日公告，拟以发行股份加支付现金方式购买北京久安建设公司49.85%的股权，收购完成后北京久安将成为公司全资子 ...

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