我们认为,在固定资产投资增速逐年下行的背景下,机械行业整体没有系统性投资机会。在投资主题方面,国企改革是最确定的方向;在细分子行业选择上,我们重点看好“中国制造2025”十大领域中的机械先导行业。

　　国企改革是今、明年最重要的投资主题。

　　国企改革22号文低于市场预期是必然结果,一方面市场普遍对重大政策文件预期太高,另一方面22号文只是国企改革“1+N”系列政策中的“1”、属于纲领性指导性文件,后续的“N”会逐渐兑现市场普遍预期,最近刚出的《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》就是N系列的第一个。我们认为,今明年将有众多央企推动整合、重组、混改和管理层激励等,明年地方国资企业的重组、改革大潮也会拉开;国企改革将是今明年最重要、最确定的投资主题。

　　“中国制造2025”是未来十年投资方向。

　　我们对“中国制造 ...

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