维持增持评级， 目标价50 元。维持2015-2017 年的EPS 为0.31/0.49/0.70 元。考虑公司新业务落地有望快于预期，上调目标价至50 元，维持增持评级。

重构数据，更真实反映公司业绩兑现情况。公司预计前三季度净利润同比增长25%-45%，盈利8600-9970 万元。基于此中性估计，公司三季度单季增长在10%左右。但若剔除去年三季度山西导通与宇信网景密集并表影响（去年Q3 合并占利润约11%），则公司单季增速接近50%公司高增长态势延续，符合预期。同时，我们认为，剔除非经营性费用比如股权激励成本可更真实反 ...

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