投资要点

销量增速快于行业，市场份额持续提升

今年厨电行业整体景气度偏弱，根据中怡康的数据，2015 年1-8 月油烟机和燃气灶累计零售量分别为172.9 万台和189.1 万台，同比下降1.4%和3.2%。公司销量增速快于行业整体，市场份额持续提升：2015 年1-8 月公司油烟机和燃气灶累计零售量市占率分别同比提升0.4 和0.7 个百分点至16.5%和14.2%，油烟机和燃气灶累计零售额市占率分别达24.6%和21.3%，均持续保持行业第一。

毛利率和净利率均稳步提升

2015 年前三季度公司整体毛利率同比提升2.4 个百分点至58.3%，其中3 季度毛利率改善明显（同比提升4.2 个百分点），主要源于原材料成本的下降和高毛利电商渠道占比的提升，我们预计公司15 年全年电商收入占比将提升至25%。公 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html