国睿科技发布三季报，前三季度营收 6.05 亿元，同比增长 3.30%，归属净利润1.06 亿元，同比增长 18.94%，实现 EPS 0.41 元，同比增长17.14%。

一、单季度大幅增长，业绩符合预期

前三季度归属净利润同比增长 18.94%，第三季度归属净利润同比增长 18.94%。其中，第三季度单季度营业收入环比增长 79.34%，净利润环比大幅增长 87.25%。业绩主要驱动因素是：雷达内生增长强劲、轨道交通爆发、和气象信息化新市场的拓展。

二、毛利率稳步上升

前三季度，公司主营业务毛利率 33.76%，毛利率比同比增加 4.40 个百分点。毛利率出现较大幅度提升的主要原因和中报相同，主要是高毛利率的雷达业务增长较快，提升了公司整体的毛利率。

三、费用率控制良好

销售费用同比下降 45.90%，主要由于公司轨道交通业务延期所致。管理费用同比下降 15.51%，控制较好。财务费用有所增长，但基数较低风险提示：改革注入低于预期、行业发展放缓、市场开拓受阻。

四、重申投资逻辑：雷达业务内生强劲，改革注入预期“箭 ...

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