自十年期国债期货上市以来，期债两个品种主力合约成交量之和缓慢提升。10月初以来，期债成交量不断创出新高。从持仓量来看，两主力合约持仓量之和回升至3.5万手左右，但距离历史最高位5.5万手相差较大。

　　10月初以来，国债期货成交持仓比大幅提升，从不足0.5迅速提升至2.5以上水平，反映出市场投机氛围浓厚。国债期货大量投机盘的涌入增加了合约价格的波动幅度，这使得10月时主力合约IRR水平出现数次4%以上的波动。国债期货上市以来交割量持续增加，尤其是TF1509合约交割金额超过21亿元。T1509作为十年期国债第一份合约，其交割量也达到了8.67亿元。

　　根据中金所公布的国债期货每日交割意向申报信息来看，国债期货交割参与者以券商背景期货公司为主，交割量高度集中。主要交割参与者同时参与五年期和十年期国债期货交割。从以往情况看，历史合约在交割月前一个月便会出现移仓行为，但TF1512和T1512合约在11月第一周仍未有明显移仓迹象。

　　临近交割月，多头压力增加。虽然目前国债期货持仓量处历史中值水平，但大量 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html