群益证券

　　结论与建议: 公司以10.5亿元收购冯小刚名下美拉传媒70%股权,再度“签约”冯小刚,提升公司影视业务核心竞争力。19亿元参股英雄互娱(430127)20%股权,布局电子竞技游戏领域,进一步强化落实“大娱乐”战略。我们维持之前的盈利预测,预计公司2015-2016年实现净利润9.86亿元和11.69亿元,YOY增长9.98%和18.49%。每股EPS为0.71元和0.84元,当前股价对应P/E为59倍和50倍。维持“买入”投资建议和46.20元的目标价(16年55倍PE)。

　　10.5亿收购美拉传媒70%股权:公司拟以10.5亿元收购浙江东阳美拉传媒70%股权(冯小刚69%,陆国强1%),完成收购后冯小刚仍持有公司30%股权。美拉传媒已储备和开发的项目包括电影《手机2》、《念念不忘》、《非诚勿扰3》、《丽人行》,电视剧《12封告白信》以及综艺节目等,此外还推出新人导演计划,培养新一代导演。冯小刚承诺美拉传媒2016年业绩目标为1亿元,2017-2020年度的 ...

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