本周(16/11-20/11)上证指数上涨1.39%,创业板指数上涨3.32%;申万食品饮料指数上涨1.90%,跑赢大盘。本周市场活跃,食品饮料权重板块表现较弱,题材标的(海南椰岛32.02%,得利斯46.49%,加加食品15%)和滞涨标的(如百润股份周涨幅+23.15%)等表现更好。近期市场表现较为强势,题材活跃,食品饮料板块在前期防御功能体现后,题材也开始表现活跃。我们认为未来创新转型将是市场持久话题,也是食品饮料未来景气度提升核心路径。

投资策略:守正出奇是核心理念,聚焦精选行业,战略关注景气行业。

2015年上半年市场景气,创新变革是主线,我们推荐产品或品类创新标的(百润股份)、商业模式创新标的、国企改革为核心的体制机制进步(老白干酒等)。2015年下半年,在行业整体大机会不十分明朗的情况下,板块逻辑上,我们建议聚焦优选行业(调味品+白酒+红酒,大健康以及牛肉产业),于其中寻找有中期逻辑的标的 ...

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