群益证券

　　结论与建议:

　　公司今日发布公告,拟以自筹资金5711万欧元收购OLI 公司80%股份。OLI公司是全球最大的振动电机制造商。此次交易符合公司发展战略,将为公司全球营销网络拓展、电机制造水平提升、现有产品间协同整合提供有力支持。展望未来,公司近期并购动作不断,围绕着电机与控制产业方向,立足于完善产业布局,打造国际一流的系统集成商和整体方案解决商。

　　预计公司15、16年分别实现收入88.74亿元(YOY+43.3%)、118.66亿元(YOY+33.72%),实现净利润4.94亿元(YOY+10.75%)、6.11亿元(YOY+23.73%),EPS0.44、0.55元,当前股价对应15、16年动态PE36X、29X,考量公司未来发展前景,估值有提升空间,维持“买入”建议,目标价21.0元(对应2016年动态PE38X)。

　　拟收购OLI 公司80% 股份, 提升海外市场拓展能力: 公司拟用57,114,189.97欧元从WAM GROUP S.p.A.(占OLI 公司96%股份)及Giorgio Gavioli 先生(占OLI 公司4%股份)收购 ...

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