一、本周观点

禽链引种受限,产能去化,需求启动,继续坚定加"禽"守"猪",重点推荐:益生股份、圣农发展。法国禽流感加速行业产能去化,利好全产业链供求关系好转。中长期价格的底部在10月已现,未来趋势性向上。节前需求旺季,需求有超预期可能,猪价带动毛鸡价格上行。

1、引种进一步受限,白羽肉鸡产能去化加速。

自从2015年初美国发现H5N2禽流感后,中国已经禁止从美国进口一切禽肉及禽蛋制品。根据正常程序,只有当美国禽流感疫情结束后6个月,双方才会讨论解除进口禁令问题。按此推算,预计明年上半年前美国复关概率较低。由于国内90%以上的祖代鸡都来自于美国,因此,今年1-5月份国内祖代鸡引种基本停止。法国则变成国内祖代鸡主要引种渠道。此次法国发现禽流感,会否重现对美禁止进口一幕,还需等待政府下一步反应。但从产业界得到的反馈,国内已经实质性停止进口。若如此,则今年国内短期将再现上半年的引种空白期。受此影响,国内祖代鸡产能去化预计将进一步加速,对禽链产品价格反弹产生积极影响。

2、需求有超预期可能。中长期,产业界对于需求的悲 ...

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