"后存量":关注自动化、行业龙头以及LED产业转型投资机会

在消费电子增量放缓、但保有量仍保持增长、且存量巨大的背景下,我们重点关注三类与存量相关的投资机会:首先,随着智能手机产业步入成熟期,供应链厂商的成本控制能力以及生产的弹性和效率变得更为重要,我们认为这将为与自动化设备、自动化产线改造相关的行业和公司带来发展机会,重点推荐长盈精密、大族激光、正业科技;其次,在存量经济下,细分行业龙头仍然可以通过深挖产品价值链、切入越来越多的产品线和产品的生产制造环节,在单个产品、单个客户上获取更多的附加值,从而实现持续增长、强者恒强,重点推荐欣旺达、信维通信;最后,部分LED企业在原有业务发展乏力的情况,进一步向下游延伸,通过积极的并购向广告、传媒等新兴行业转型,我们认为未来具备转型潜力的LED照明企业也值得关注,重点推荐洲明科技、奥拓电子、万润科技 ...

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