核心观点:12月20日晚,中泰食品饮料团队推出东阿阿胶推荐报告《价值回归持续推进,关注估值修复行情》。我们明确指出,驴皮资源的短缺在短期内不会有明显改善,东阿阿胶的提价模式仍将持续,但是随着多次提价后主要消费人群已经升级,消费者对于产品提价的敏感度有望降低,公司的利润增速有望回升。而当前的股价对应2016年仅17xPE,处于15x-20x 的历史底部,具备估值修复空间。今天东阿阿胶强势涨停,我们精准把握了阿胶的投资机会,推荐逻辑得到兑现。

　　万科控制权之争加速低估值蓝筹估值修复,阿胶股权分散引发举牌想象:1)举牌热潮加速低估值蓝筹估值修复行情:上周宝能系和万科管理层对于万科的控制权之争将年末以来的保险公司举牌热潮推向高潮。无风险收益率持续下行且资产配置的保本型需求仍在增加的情况下,低估值高分红的类债券品种受到保险公司的青睐,加速了低估值蓝筹的估值修复行情,以阿胶为代表的食品饮料和医药的蓝筹股集体暴涨。

　　2014年阿胶出现近十年来的首次收入负增长,对于提价模式引发客户流失的质疑也压低了公司的估值水平,公司的估值达到15x-20x 的历史底部。多次提价后阿胶的主要消费人群已经 ...

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