长城证券

　　投资建议

　　公司三大板块业务布局初步完成,传统电缆料随着产能投放和结构高端化有望实现盈利翻倍式增长;供应链金融布局完成,16年步入收获期;此次签订《意向合作协议》,厘清参与方和参股比例等细节,预示着贵州特车参股落地在即,军工新能源板块发展可期。考虑增发摊薄,预计15-17年EPS分别为0.20元、0.48元和0.75元,当前股价对应PE分别为95倍、39倍和25倍,维持“强烈推荐”评级。

　　投资要点

　　事件:公司发布公告,与中国航天汽车、宁波信达凯利股权投资签订三方《战略合作之意向合作协议》。公司与信达凯利以现金暂定1.26亿元,增资进入贵州特车,各持有30%股权。合作完成后三年内,贵州特车公司年度利润总额达到2000万时,公司可通过定向增发股票或现金购买等方式收购航天汽车及信达凯利所持贵州特车公司股权。

　　签订《意向合作协议》,厘清参与方和参股比例等细节:公司于9月6日公告与航天汽车签订《战略合作之框架合作协议》的公告,此次三方《战略合作之意向合作协议》意味着参股事项具有实质 ...

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