目前时点我们上调公司评级、推荐买入的理由：

1）核电板块自11 月中旬以来进入回调，实际上是对十一长假后预期升温后的一次情绪修正，国内、海外核电装机爆发是长期故事，未来行业事件触发市场再度升温是必然，因此逢回调买入是理性的博弈策略。

2）公司处于业绩拐点，未来核电订单集中释放，油气管线因新粤浙等大项目进入景气周期，高温合金增量，确保业绩增长确定性。基本面拐点适逢股价阶段性底部，因此目前是买入良机。

3）公司与以军工新材料见长的钢研院展开战略合作，公司军工属性在原有基础上进一步深化，估值上理应相应兑现。

4）公司控股股东曾于8-9 月增持股票0.5 亿元，均价约14.89 元，此外6 月底实施的员工持股计划成本为22.57 元，无论从大股东角度还是从员工积极性角度来看，目前股价14.86 元有足够安全边际。

核电重启持续加速：近日召开的国务院常务会议对已列入国家相关规划、具备建设条件的金沙江乌东德水电站、广西防城港红沙核电二期工程“华龙一号”三代核电技术示范机组和江苏连云港田湾核电站扩建工程项目予以核准，核电行业需求提速再次引起市场关注。 ...

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