从组合投资的角度可以细分为套期保值模型和套利模型

A 风险对冲理论

价格风险及期货市场的产生

价格风险是指价格偏离其期望值的可能性。按照经典的经济学理论可知，市场对资源的调节作用是通过价格变动来进行的，因此，从整个市场的角度来看，价格变动对于资源的有效配置起到了积极的作用。但是对于个人或者厂商等经济主体而言，价格变动却使得他们暴露在很大的风险之中。价格风险可能会使得他们蒙受巨大的损失，也可能获得巨额利润。

从整个交易规则和制度变迁的过程来看，市场的变迁过程大致可以划分为四个阶段，分别是物物交换阶段、货币介入商品交易过程之后的即期现货交易阶段、远期合约的交易阶段和期货交易阶段。

其中，在货币介入即期现货交易阶段时，它将商品之间直接交换的物物交换（W-W），转化为以货币为媒介的商品流通的现金交易（W-G-W）。这增加了商品生产经营者的风险。在现货交易中，商品生产经营者能否按照自己预计的商品品种、数量尤其是价格买卖商品，取决于市场供求状况，而市场的供求状况在商品交易数量不断增加、交易地域不断延伸、交易品种日益复杂、流通环节日趋增多的情况 ...

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