本期投资提示:

①本周观点:近期申万轻工团队有幸在海外QFII机构路演,主要的两大感受:1)对(移动)互联网在国内的发展速度很感兴趣,认为一些互联网的商业创新模式真正走在了全球前列,包括通过互联网去提升供应链效率整合行业,聚集和匹配长尾的供给和需求等,更看好互联网对传统行业的改造。但海外投资者对绝大多数仅依靠概念炒作的A股故事流派无法理解,也质疑跨界多业务经营已超越大部分管理层的能力半径。

2)对主业稳健增长,同时又在积极探索新商业模式的制造业细分龙头看好,比如索菲亚的柔性制造模式,以及奥瑞金的制造向服务(二维码营销、体育等)拓展,庞大的客户和市场基础是新模式探索的土壤,值得期待。着眼2016,把握白马布局良机。临近2016,成长性确定的白马品种即将迎来估值切换良机。原有业务借助信息化(12月24日全国工业和信息化会议召开,2016年将继续瞄准智能制造作为主攻方向)、服务化、平台化的转型升级,加速提升集中度;外延方面借助资本市场积极尝试外延扩张,如索菲亚,奥瑞金,美克家居,晨鸣纸业,劲嘉股份等。其中,索菲亚和美克家居作为地产后周期,也有望受益于房地产去库存及相关的政 ...

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