近日，国际投行瑞信和巴克莱因黑池交易违规须支付合计1.543亿美元的罚款，成为迄今为止，涉及黑池和解的最大两宗个案。

　　美国证监会在宣布这一消息时称，这两个案子是美国证监会近期针对黑池及其他另类交易平台的一系列执法行动中的一部分，日后将继续加强黑池交易的透明度，以更好地保护投资者。

　　巴克莱承认黑池平台监管有错，需要缴纳罚款7000万美元；瑞信既不承认也不否认有关指控，总计支付罚款8430万美元。

　　巴克莱宣称其黑池交易平台有一项"流动性侧写(Liquidity Profiling)"功能，能够"持续监控"其黑池平台中的订单流，该行还会对有毒订单流做出"周监控报告"。然而美国证监会的调查发现，巴克莱并没有用流动性侧写这个工具对捕食交易进行持续监控，也并没有出具任何周报告。而且，巴克莱还没有充分披露一些信息，例如该行有时会通过把客户订单的分组做出调整，从而规避流动性侧写的约束。

　　瑞信的黑池平台也存在类似问 ...

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