中信建投证券

　　简评

　　1、公司营收净利快速增长,高附加值产品占比提高。雷达整机与子系统占营收比例49%并贡献55%盈利,其营收增速为24.38%,毛利率水平提升至39.69%,主要源于其由雷达设备供应商向整体行业方案解决商逐步转变,大型雷达项目占比提高,空管和气象雷达双轮驱动,充分受益于雷达军民市场的拓展;微波器件军民两用营收占比30%,同比增长4.4%,毛利率水平29.64%,较为稳定,民品通信领域增速有所放缓,主要受益于军用雷达业务快速增长。轨道交通业务目前占比较小,但受益于政策支持与产业项目的经验积累,为后续市场拓展奠定了坚实基础,占比有望逐步提升。

　　2、我国国防信息化建设基础薄弱,已成为军队建设的关键领域,提升 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html