京能电力欲以定增11.39亿股以及支付10亿现金为对价，获注大股东京能集团旗下预估值69亿的京能煤电。尽管标的资产合并利润报表显示2015年业绩同比大增，但剔除4家参股公司投资收益，实际盈利水平并不那么美好；同时，火力发电行业面临较大风险，亦给标的资产未来的盈利增添了不确定性。鉴于此，上交所发出问询函，就标的资产的行业风险、盈利波动、方案未按照规定披露业绩补偿安排等问题给予了重点关注。

　 京能电力此番重组，旨在兑现京能集团"京能电力成为本公司唯一煤电业务投融资平台，彻底解决同业竞争问题"的承诺。本次交易完成后，除京宁热电100%股权外，京能集团下属主要煤电资产均注入上市公司，在燃煤发电领域，京能集团下属其他企业将不会同京能电力产生同业竞争。

　 此次注入的京能煤电截至2015年12月31日未经审计的账面净资产为44亿元，预估值约为69.4亿元，预估增值率约为57.37%。京能煤电主营业务为投资与控股京能集团的煤电企业，自设立以来未开展实际业务；截至2015年末，该公司资产总计119亿元，归属于母公司所有者权益47亿元，2015年度营业总收入近24亿元 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html