近期，新三板市场出现数起做市商被处罚的案例。开源证券因其自营账户和做市账户同时持有同一只股票而被全国股转公司责令整改，英大证券因交易员错误下单导致相关做市股票价格瞬间暴涨而被出具警示函，国泰君安(17.540, -0.03, -0.17%)更是因为多只做市股票发生一系列报价异常事件而被限制新增做市业务3个月。

　　此次密集公布的一批违法违规案例，表明了监管机构维护市场健康发展的态度坚定明确，同时也反映出当前新三板做市商执业方面的诸多缺陷。

　　新三板在我国证券市场上首次引入做市商制度，有其合理性。新三板定位于为创新创业型中小微企业服务，这类企业业绩不确定性较大，普通投资者对其缺乏专业判断，导致市场交易不活跃。做市商一方面能够为交易不活跃的股票提供一定流动性，另一方面能够为风险性较高的初创型中小企业提供市场估值的专业化引导。

　 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html