伴随着资金风险偏好下降，固收类资产的避险价值重新引起关注，自7月初开始，国债期货同样启动了一波强势行情。中国证券报记者据文华财经数据统计显示，7月至8月的两个月间，五债加权指数从96.355反弹至99.005，区间涨幅高达2.73%，十债加权的区间涨幅亦超过2%。

　　然而从量仓方面来看，国债期货的活跃度仍然有待提高。自今年5月以来，五年期国债期货持仓量一路下滑，截至9月18日收盘，其持仓量为15142手，较高峰时的46728手减少近七成；当日成交量为12435手，较高峰时的28115手减少逾五成。与此同时，五年期国债期货持仓量和成交量最新报16503手和5018手。

　　混沌天成期货研究员季成翔告诉记者，期债上市以来不活跃的最主要原因有三点：一是上市以来始终没有接纳开放对银行保险的准入。当然这里有制度原因也有部门利益的原 ...

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