投资要点:

1、本周核心观点

虽然春节假期期间海外风险资产大跌,但节后的第一周市场表现可谓超出之前所有人的预料,继春节期间国务院发文大幅下降上市公司并购重组审核门槛并简化流程后,近期政策利好频出,而市场短期的总体风险已经释放得较为充分,我们对下周的市场情绪依然保持乐观态度。给予行业推荐评级。

最近几周已经开始陆续有上市公司发布年报,总体来看,行业依然保持着业绩增长的趋势,当然,这其中相当一部分公司高增长的利润贡献来自于过去两年的并购重组,不过客观而言,相当部分行业标的个股对应今年的估值已经跌至30倍左右的区间。标的成长幅度可圈可点,估值也并不贵,这是我们一直秉承"无需过于悲观,继续下探空间有限"判断的重要依据。而且根据我们最近三周的周报统计,行业内近一段时期表现优异(涨幅较多)的个股时间上呈现出轮番交替的态势,这是很好的市场表现。

从行业细分来看,如我们前几个月的分析,市场预期最高的半导体子行业依然是我们最为推荐的子行业,而拥有大量中小市值公司的LED板块由于转型预期强烈,与APPLEPAYNFC支付、民转军等都会是近期的热点 ...

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