热点思考:两会行情究竟是什么

两会行情历来是市场的主要关注热点,本期周刊对历年两会前后的A股市场表现进行了量化分析。

从绝对收益看,相比两会会中及会后,每年会前的二月效应是两会最大的行情。2000年以来的17年中,上证综指在2月份上涨的次数有14次,上涨概率有82%,月收益率均值达到了3.4%。

从时间节奏看,历年两会行情中会中指数多有调整,而会后交易日的上涨概率较大。2000年以来上证综指两会会中十个交易日的平均收益率为-0.7%,上涨概率为41.2%。而会后十个交易日平均收益率为2.1%,上涨概率为70.6%。总体来看,3月行情要弱于2月,但历史月平均收益率仍有1.2%。

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