上周A股市场从反弹到急跌，分级母基金普现溢价，极端行情不宜套利。节后以来的弱反弹在上周遭遇"重挫"，上周上证综指、深证综指以及创业板分别下跌3.25%、6.16%和8.87%，跟踪传媒、军工、互联网指数的分级基金跌幅最大，而侧供给改革题材下的钢铁、煤炭、有色涨幅最大。截至上周五，全市场股票型分级母基金整体溢价1.14%，上周四的急跌再次推动分级基金被动溢价。市场处于不稳定阶段，且溢价套利需要T+2日才能完成，分级基金套利风险大大增加，总体来看市场风险仍大于预期溢价套利收益。A股反复出现断崖式下跌，体现市场情绪相对脆弱，加之历史经验表明，"两会"前后A股震荡剧烈，建议投资者不妨待形势明朗之后择机投资。

　　分级B风险并未完全释放，价格仍存补跌风险，股指狂泻再次敲响下折警钟。截至上周五，全市场分级B平均溢价5.76%，且溢价水平有所扩大。与之前溢价情况不同，上周股票分级B溢价提高主要是来自于指数急跌导致的被动溢价。价格表现方面，区间股票分级B价格平均下跌8.52%（剔除日均成交量不足100万份的品种），周涨幅前三 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html